方正中期：铁矿石或反弹高位承压震荡 注意数据影响

期货：铁矿石1509周三夜盘反弹，收419（+4），总增仓3.2万余手，成交量增加。前十名资金流向：昨日空头部分集中大幅减仓，持仓量降低、集中度大降；多头部分分散增仓、持仓量微增、集中度略增；空头压盘量大幅减少。夜盘工业品反弹震荡，多头支撑挺价力度增强、资金低位抛压降低，盘面反弹偏强；短期或有反弹高位承压大幅震荡波动，注意415-425区资金增量流向及汇丰PMI数据影响。

现货：港口61.5%PB粉报价（湿吨）部分下调：曹妃甸450（-5），日照425（-5），连云港430（0）；7月新加坡掉期52.68（美元/吨）（+0.5）、普氏62%铁矿石指数58.5（-1），BDI指数（航运）下跌。当前钢厂采购略有减缓，港口库存降低、价格维稳，国内大矿政策维稳挺价、产量在100万吨以上的矿山开工率回升3个百分点至63.1%，短期现货坚挺、矿价偏高、钢厂接受度下降，期货内盘贴水、弱于外盘，外矿船期下旬到港量将增加，库存下降速度料将减缓，6月库存或将回升，市场或逐步承压恢复弱势。

宏观及外盘因素：李克强提出中拉合作3乘3模式：重在基础设施一体化。发改委3天批4500亿投资，德银:放松地方融资平台控制是最大宽松。美联储4月会议纪要：6月或不会加息。叫板亚投行，世行110亿贷款“豪掷”印尼助其基建。英美监管大发力：六大银行巨头将支付近60亿美元罚款。昨夜：黄金、原油、美铜窄幅震荡，美元承压震荡，今日国内金属工业品或偏强震荡，注意汇丰PMI数据影响。

简要策略：铁矿石1509或有反弹高位承压大幅震荡波动，注意415-425区资金增量流向及汇丰PMI数据影响：波段操作：平仓观望，若420-430区压力较大可补空，若415及以下支撑较强可减空，延续弱势则留空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：试探做多10%，下破416平仓，若420-430区压力较大可补空、延续强势留多，若415及以下支撑较强可考虑轻仓补多，延续弱势则留空。

策略分析：短期货币宽松、基建、地产稳增长政策利好支撑期货盘面，钢厂需求偏强、港口库存下降、外矿挺价支撑现货，关注后期国产矿及境外中小矿的复产力度，预计6月港口库存将逐步回升。期货承压60日均线（430附近）破位下跌：近期或有震荡反抽波动，关键位若承压无法站上则震荡下跌行情或逐步展开，近期防范震荡洗盘后打压波动；后续关注5月下旬钢厂实际需求、外矿政策及国内政策资金影响对盘面影响，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。