方正中期：铁矿石或反弹承压震荡波动 防范短期洗盘

期货：铁矿石1509周五夜盘承压震荡，收421（-1），总增仓5千余手，成交量增加。前十名资金流向：周五近月多空均减仓；远月空头部分集中大幅增减调仓、持仓集中度略降，多头部分集中大幅减仓、持仓集中度大降；夜盘空头延续压盘，多头挺价力度仍较小；短期或反弹承压震荡调整波动，注意420-425区资金增量流向，防范资金洗盘。

现货：短期港口库存重回一亿吨。港口61.5%PB粉报价（湿吨）部分下调：曹妃甸420（-5），日照415（0），连云港420（0）；7月新加坡掉期50.91（美元/吨）（微调）、普氏62%铁矿石指数53（-1），BDI指数（航运）上涨。近期钢坯建材冲高回落，矿石港口库存维持高位、成交一般，受环保治污钢厂减产影响，国内大矿政策偏弱，港口市场维持承压弱势调整格局。澳矿业大亨因呼吁铁矿石限产提价遭调查；受原油跌价等影响，力拓表示铁矿石吨矿成本仅约17美元，将延续扩产计划，矿石承压。

宏观及外盘因素：周小川：中国须警惕通缩风险。习近平：中国经济体量大韧性好、政策工具多，新丝路年贸易目标2.5万亿美元。“一带一路”重点圈定18省，布局15个港口建设。新政规定房子卖不掉将暂停拿地，或再打击土地财政。耶伦称今年稍晚或加息，加息“渐进式”。俄澳加入亚投行。周五收盘至早盘前：道指微涨，金、油、铜小幅回落，美元指数震荡微涨，今日国内金属工业品或承压调整波动。

简要策略：铁矿石1509短期或反弹承压震荡调整波动，注意420-425区资金增量流向，防范资金洗盘：波段操作：减空至20%，站稳426平空，若430-450区附近承压则补空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：补空5%，若430-450区承压则补空，410附近及以下减空。

策略分析：近期受港口库存偏高、环保治污需求减少预期、2季度外矿新增产能投放预期等因素影响，期、现货承压弱势调整格局。短期建材期现货承压调整，矿石空头反弹平台压力区增仓打压，盘面承压回落，短期行情或恢复震荡下跌态势，另外注意后期钢厂复产对盘面影响，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。