丑闻缠身 欧美银行回头是岸？

全球金融市场一直是欧美的天下，但在金融危机引发的全球经济萧条背景下，一度统治全球的欧美银行却被一桩桩丑闻缠身，先是5月份的伦敦鲸事件暴露监管漏洞；紧接着是震惊全球的Libor系列基准利率被操纵，全球20家银行被调查，涉案金额高到10万亿美元；之后是汇丰和渣打先后被美国监管机构指控有洗钱嫌疑，而且规模巨大。

除了丑闻不断，业绩不佳是困扰欧美银行业的更深重的问题，尤其原本风光无限、一本万利的投行业务今年继续延续去年的萎靡，多家银行从投行部门开刀大幅裁员。据本报记者统计，美国银行投行业务收入下滑幅度均呈两位数。在全球金融危机引发的经济衰退尚未见底的情况下，传统的欧美银行业如何实现救赎，重现旧日辉煌或者是否还存在这种可能性。

监管遇阻难谈救赎

曾经在华尔街投行工作，现在执教于清华大学金融学院的副教授朱英姿则告诉《第一财经日报》记者，对于丑闻笼罩下的欧美银行业，并不存在救赎问题，而是如何监管，尤其是如何将监管落到实处的问题。

“现在很多监管方向都是非常正确的，包括对大而不倒的警惕等，但问题是如何落实，危机发生以来，我没有看到任何在监管上的进步，没有一点。继续如此的话，现在我们看到的丑闻仍然会源源不断。”

目前强化监管最典型的有三个新政，美国的多德-弗兰克法案(沃尔克规则便是其中的一部分)、英国的维克斯规则以及巴塞尔关于提高资本充足率的规定。

其中不管是沃尔克规则还是维克斯规则都强调对银行业务的拆分，沃尔克强调自营和经济业务分开，但遭到华尔街银行的集体反对，本来预计今年夏天出台更细的规则，但目前进展停滞；而维克斯规则于去年提出，主要是针对英国银行业特征强调将零售银行业务剥离，同样遭遇金融城的集体围攻，目前仍然生死未卜。

迄今为止，真正起作用的是协会性质的巴Ⅲ关于对银行资本充足率要求的提高，“只有这种相对半市场化的途径遇到的阻力稍微小一点，因为没有强制力，而且是一种跨越国界的约束机制。”朱英姿解释。

华尔街道德无底线

Libor等系列基准利率被操作的问题，朱教授回忆其在华尔街投行工作的经历，“华尔街的道德底线很低的，其信仰的理念就是唯利是图以及为公司盈利，所以才会出现圈内人集体操作的现象，而且这对那些交易员而言根本不是什么新鲜事情，只是一种操作策略而已。只不过他们在危机期间做得太过分太明显才招致问题产生。”

Libor调查案的启动是因为以美国城市巴尔的摩为首的几个市政府购买了以Libor为基准的衍生投资标的，进而遭受巨额损失才引起美国期货交易委员会等相关机构的调查，之后就是我们大家熟知的巴克莱等银行Libor操纵案丑闻被曝光。

“所以如果要去除这些丑闻或者严防其他类似丑闻的发生，最重要的就是加强监管，但目前金融行业对政治权力的固化已经非常严重，利益已经很难区分，而且这些银行雄厚的游说能力使得监管落实阻力过大，这也是为何监管政策频出但看不到任何效果的原因。”朱英姿强调，“而且在特殊时期，监管部门与被监管对象的合谋或者默许也增强了某些银行肆无忌惮的操纵行为。”

美国左翼经济学家斯蒂格利茨就曾表示，华尔街思维以及金融自由化导致分配不均，是当前各种问题的根源。不过“从目前的情况来看，彻底改变华尔街唯利的逻辑，英美都已经错过了最好的时机，现在他们已经度过了2008年的危机，现在再整改面临的困境太大，所以只能看到问题继续积累下去，等到再出现一次大危机。”朱英姿笑言。

欧美银行业难回昔日辉煌

一位外资银行的财富管理人员告诉本报记者：“金融行业的辉煌基本上结束了，这个行业暴利太久了，应该回归到平均剩余价值水平；而且以投行为标志，这个行业其实不创造任何实际价值，全球经济需要回归到以实体经济为核心的经济轨道上来，只依靠虚拟经济是走不通的。金融行业归根结底是要服务于实体经济，如果持续暴利只能导致实体经济空心化，所以目前的状况其实有利于整个行业回归正常。”

不过目前以投行业务为代表的萧条主要是受经济大环境影响，“随着经济环境的改善，银行目前的窘境会有所改善，但也不会走回到昔日的风光。”