欧盟拟将操纵利率定为犯罪

渡过欧债危机，是撕裂欧盟一体化还是强化一体化，欧盟正在用行动来证明。欧盟委员会25日宣布，欧盟新立法建议将操纵包括伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）和欧洲银行同业欧元拆借利率（EURIBOR）在内的全球主要基准利率的行为定为刑事犯罪。这意味着，凡是在欧洲区域内的金融企业一旦出现利率被操纵问题，只要在欧盟内部，都要按同一个法律办事。

立法定性操纵基准利率行为

“目前正在进行的针对操纵LIBOR行为的国际调查又一次让人们看到了一些银行的可耻行径，银行操纵利率的丑闻使得公众信心急剧下滑。因此，欧盟必须采取行动叫停银行业的犯罪行为，而刑法则可以成为一个强有力的威慑，以解决此种市场滥用行为、堵上法律漏洞。”欧盟委员会在25日召开的发布会上说。

欧盟委员会提到的操纵利率事件，指的就是巴克莱银行丑闻。今年6月27日，美国监管机构公布英国第二大商业银行巴克莱银行在2005年至2009年间试图操纵和虚假汇报LIBOR和EURIBOR这两种基准利率，巴克莱因此被美英监管机构罚款约4.53亿美元。

因此欧盟委员会在一份声明中强调，修订打击内幕交易和市场操纵相关的欧盟立法建议，是为了解决市场操纵行为。

是欧盟一体化新举措

所谓银行同业拆借利率，是指银行同业之间的短期资金借贷利率，由一组银行根据它们公布的平均银行间拆借成本确定，是众多央行和各类私人投资者依赖的指标之一。作为全球金融业主导和核心的伦敦银行同业拆借利率，是其他金融产品利率计算的基础，影响着全球数百万亿美元的证券、贷款及金融衍生品成本，定期人为做低报价会导致严重的后果。

虽然过去各国都有关于反垄断、反对市场操作的法律，但各国标准不一致。因此对于欧盟建议立法严惩控制利率行为，相关分析人士认为欧盟律法实质上是把反对市场操作的国内法律变成一个国家上的安排，从国际上统一行动，将有利于稳定欧盟内部利率市场。

存在落入美国圈套可能

不过也有相关金融专家认为，这一丑闻也暴露了英国金融体系存在的严重缺陷，体系的缺陷更需自我修复。把操纵基准利率界定为刑事犯罪，虽然能起到警示作用，但不一定起到真正意义上的杜绝犯罪行为。从某种角度来讲，这种人为的监管和界定有可能会导致以LIBOR这种模式下基准利率的形成机制会逐步丧失掉，或者逐步被替代。

事实上，在2008年全球金融危机之际，LIBOR的失真已经表现得非常明显，当时金融机构自身的系统性风险不断增加，各大银行更愿意互相撮合将LIBOR的基准利率报低，以压低自身成本，同时掩盖自身流动性缺失。伦敦金融城的地位本已摇摇欲坠，而此次巴克莱银行丑闻是美国监管机构曝光的，美国更希望全球以美国国债的收益率作为大部分金融市场的基准，来逐步替代伦敦银行间拆借市场的功能和作用。因此上述专家认为不排除巴克莱银行丑闻是美国刻意挑起来的可能性。

不过也有观点称，如果不能彻底清理伦敦银行间同业拆借利率业务中纵容利益冲突和非法行为的环境，英国经济将更加岌岌可危。