欧债危机殃及银行业：法国两银行遭穆迪降级

北京时间周三下午，如市场预料，评级机构穆迪终于出手，分别下调法国农业信贷银行和法国兴业银行的信用评级，并表示继续将法国巴黎银行的评级置于复评名单。

　　穆迪下调法国两家银行评级

　　早在今年6月15日，穆迪就曾经表示，考虑到法国银行业对希腊主权债务危机的风险敞口，将三家大型法国银行，即法国兴业银行、法国农业信贷银行和法国巴黎银行，列入可能下调评级的观察名单，重点考察其所持希腊债务的风险敞口，以及希腊可能违约或进行债务重组的后续影响。

　　9月15日，穆迪发表声明，确认将法国农业信贷银行的银行财务实力评级（BFSR）从C+下调一级至C，同时，将其长期债务和储蓄评级从Aa1下调至Aa2，两者均有进一步下调的可能。

　　同时，法国兴业银行债券和存款评级由Aa2被下调至Aa3，长期债券信用评级展望为负面。穆迪预期，本次评估对银行财务实力评级的负面影响仅限于一个级别距离。

　　至于法国巴黎银行，穆迪认为，其收益率和资本基础为持有的希腊、葡萄牙和爱尔兰主权债提供了充足的资本缓冲，但依然加强了对法国巴黎银行长期债务和存款评级的审核观察。

　　对于此次下调评级，穆迪表示，面临希腊违约风险，最大的担忧是对法国银行业融资和流动性方面的结构性调整。

　　挣扎中的法国银行业

　　不容置疑的是，法国银行业的确遭到希腊国债风险敞口的拖累。这边损失加大，融资成本继续上升，那边随着巴塞尔协议Ⅲ的实施继续提高对欧洲银行业的资本金规定。法国多家大型银行的日子并不好过。

　　此次暂时逃过穆迪降级“厄运”的法国巴黎银行，本周三宣布启动商业战略调整计划，包括削减美元流动性需求，减持资产，目标是在2013年初满足巴塞尔Ⅲ的资本金9%的规定要求。

　　声明显示，此次法国巴黎银行计划通过出售相当于资产平衡表10%的资产，实现削减约700亿欧元风险权重资产的目标，今年已经缩减了220亿美元的流动性需求，并预计在2012年底前再减约600亿美元。

　　为了平复投资者对敏感的希腊国债风险敞口问题的忧虑，尽管承认其已经对三季度的盈利状况造成打击，但巴黎银行表示，目前该行超过40亿欧元的希腊国债资产组合的潜在损失风险处于可以控制的范围。虽然已经对持有的希腊国债风险敞口计算上提了21%的亏损，即便损失达到55%，巴黎银行也坚持认为“可控”。

　　高盛集团曾经在今年6月的研究报告中指出，法国巴黎银行是非希腊银行中持有希腊国债最多的银行。

　　早在本周一，法国兴业银行也发布声明宣布通过资产出售，力图在2013年前释放40亿欧元资产，将该行一级资本充足率上提100基点，首席执行官费德里·欧迪不忘安抚市场，“兴业银行对欧猪五国（GIIPS）主权债务风险敞口是可控的”。

　　希腊很可能难逃违约

　　法国银行业遭殃，很显然托了希腊债务的“福气”。随着欧债危机未见切实解决，市场焦虑情绪四起，关于希腊违约的声音不绝于耳。

　　援引彭博社消息，渣打银行首席执行官加拉德·里昂斯周三公开表示，希腊违约，并退出欧元区将不可避免，虽然不会一定在未来1~2个月里发生，但很可能在某个时间点爆发。

　　那么，希腊债务违约风险逐步上升，除了目前已经受到评级下调影响的法国银行业，如果真发生违约，哪国银行业将受到最大波及呢？

　　国际清算银行（BIS）今年6月公布的统计各国银行持有的希腊国债金额显示，除了希腊本国银行持有最多希腊国债628亿美元，德国各银行共持有希腊国债226.5亿美元，法国列第三持有希腊国债149.6亿美元，其次分别是英国和意大利，分别持有34亿美元和23.5亿美元。美国、西班牙和日本，各持有15亿美元、5.4亿美元和4.3亿美元。

　　虽然之后各国银行都致力大幅削减希腊仓位，但依然无法改观的是，只要希腊债务违约警报不消除，风险依旧。

　　长江证券最新研报认为，希腊违约爆发的风险传染，首先会体现在压力测试中屡次表现不佳的西班牙银行业上；其次，对希腊和西班牙资产敞口较大的法国银行体系也会大受影响。此外，参照欧洲货币危机和1997年亚洲金融危机，与希腊类似的葡萄牙、爱尔兰、西班牙、意大利也将受到市场投机冲击，如果意大利和西班牙崩溃，金融市场的动荡将大超想象。

来源：第一财经日报