8月超百家内房股下跌 9月或迎上升周期

在刚刚过去的8月份，A股整体持续走弱，但是地产股表现平稳，略强于大盘。受大盘走弱影响，地产板块指数跌幅约为12.30%，而上证指数、深圳成指分别下跌约12.49%和14.75%。

值得注意的是，受央行降息、降准的利好影响，8月26日地产板块单日上涨6.32%，创下8月单日最大涨幅。业内分析师认为：“随着政策利好的释放和‘金九银十’的到来，地产股可能会在9月份迎来上升周期。”

并购重组、国企改革成上涨动力

根据申万行业分类，8月132家地产股股价累计上涨的仅有17家，持平的有13家，102家下跌。领涨地产板块的个股主要是涉及并购重组，例如银润投资，8月累计涨幅80.63%。

同策咨询研究部的分析称，从8月股价涨幅排名前10的房企来看，股价上涨明显的企业大致有三类：一类是成功转型的企业，如银润投资、莱茵体育分别转型教育、体育产业被资本市场看好。第二类是被资金方看好，频遭举牌的中小型企业，如华鑫股份、绵世股份、天宸股份等；第三类是具有国企改革概念的地产股，如，中房股份、深深房A、宁波富达等。

从8月股价跌幅排名靠前的房企来看，其经营情况普遍不太理想。例如海德股份，上半年营业收入为937万元，而亚太实业也只有3343万元，地产业务收入较少，倾向于空壳化；从利润情况来看，中体产业净利润今年上半年净利润同比下降79%，阳光股份亏损0.17亿，同比下跌178.33%，业绩下降明显。

另外，在8月份，内房股频频遭受举牌，其中，险资成为举牌主力军。其中，华鑫股份两度被国华人寿举牌、天宸股份也是第三次被国华人寿举牌，绵世股份则被中科汇通举牌。

值得注意的是，房企龙头万科在8月份也上演了一场股权争夺战。从7月份开始，宝能系通过旗下公司前海人寿、钜盛华连续三次举牌万科，耗资逾200亿元，成为万科第一大股东。而就在8月31日和9月1日，原万科第一大股东华润不甘落后，两次共耗资约4.97亿元增持万科，增持完成后，华润共计持有约16.89亿股万科股份，占万科总股本的15.29%，重回万科第一大股东。

同策咨询研究部分析：“从2014年开始，地产股就频频遭遇举牌。经过本轮股市震荡后，越来越多的资金进入A股市场，从投资预期的角度看，资金方通常偏好选择估值低，资产质量好以及发展模式较好的企业。”

楼市基本面或持续好转

数据显示，8月份百城住宅均价16个月来首次出现同比环比双双上涨，楼市基本面迎来整体上的转变。数据显示，8月，全国100个城市新建住宅平均价格为10787元/平方米，环比上涨0.95%，涨幅较上月扩大0.41个百分点；而从同比来看，在经历连续10个月下跌后，8月终于止跌，上涨了0.15%。

“双降”以及公积金新政将进一步刺激消费者购房需求，为9月传统楼市旺季的到来再增动力。在地方政策积极配合、房企加快推盘的影响下，预计下月至年底楼市供需两端将继续升温，“金九”旺季或将如期而至。价格方面，目前全国楼市仍以去库存为主基调，部分城市去化压力尚存，房价将继续保持平稳。

同策咨询研究总监张宏伟表示：“随着楼市基本面得到好转，加上楼市传统销售旺季‘金九银十’的到来，从销售量来讲，股价应该会有拉升，但是目前股市变量较多，投资者也应谨慎。”

同时，广发证券也强调政策面和基本面持续改善下的地产板块投资机会，继续推荐买入主流地产股，同时推荐关注国企改革相关个股的投资机会。

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