九月中厚板市场走势十月价格预测

9月份国内中厚板价格走势先震荡上行后小幅波动，中上旬中厚板市场价格震荡上行，价格上涨的幅度较大，主要是受拉闸限电以及节能减排政策的影响，期货、股市等出现大幅反弹，现货市场价格出现大幅上涨，但上涨的市场持续时间不长，随着市场需求的减弱，以及钢厂陆续出现复产的消息，以及加息消息的负面影响，使市场价格从中下旬以后，市场进入调整阶段，钢坯价格回落，期货、股市的震荡下行，以及宝钢、鞍钢和武钢等大钢厂出厂价格的涨幅低于预期，中厚板市场疲软态势明显。虽然到中下旬市场价格小幅下跌，但9月份整体价格较8月份有小幅的上涨态势。截至9月26日，国内10个重点城市20mm中板价格为4440元，比上月同期上涨70元。其中杭州、广州和西安市场较上月同期上涨的幅度最大，幅度在100-170元，杭州上涨幅度最大，幅度在170元，而沈阳、上海、成都、武汉和北京市场则较上月同期上涨幅度在30-90元，只有郑州较上月同期下跌40元。

    进入10月份以后，还是钢材市场传统的销售旺季，市场需求将较为旺盛。近期市场受期货、股市的影响较大，而近期钢材期货、远期电子盘行情震荡走低，对板材现货市场有些不利影响。虽然拉闸限电以及节能减排对市场有些影响，但效果不太明显，近日钢厂发货情况基本正常，国内整体社会库存依然较高，对市场价格上涨存在较大压力，加上10月份销售周期缩短，商家低价出货回笼资金普遍出现。预计10月份中厚板市场将进入震荡波动向下的态势。

    一、中厚板产量有小幅增长的走势

    8月份国内中厚板市场价格延续了7月份的反弹上行走势，虽然下旬大宗电子盘带动下，整体现货价格也出现了较大幅的回落，但是整体市价上行趋势没有改变，且各大钢厂普遍上调厂家推动下，大多数经销商跟涨获利意愿强烈。 在市价连续拉涨并形成较大的获利空间情况下，各大钢厂方面一方面控制资源出厂速度，以便对现货价格形成支撑，另一方面生产步伐也有所加快。

    据国家统计局数据显示：2010年8月份，国内中厚板产量出现小幅增长的走势。中厚板品种， 8月中厚板月度产量较8月增加5.2万吨，为599.70万吨；而8月中厚板日均产量为19.35万吨，较7月19.18万吨的产量增加0.17万吨，环比上升0.87个百分点。

    分品种看：

    特厚板方面，8月特厚板日均产量1.45万吨，较7月1.17万吨的单日产量增加0.28万吨，环比增幅为24.31%，反映到月度数据看：8月特厚板月产45.00万吨，较7月36.20万吨的月产水平增加8.80万吨，环比上升24.31%。

    分地区看，8月特厚板产量增幅明显的省份依次为江苏、内蒙古、福建和天津，环比7月份增幅分别为137.50%、116.67%、66.67%、 52.94%；而广东、山西、山东和广西等省份产量有较为明显的下降，环比7月份降幅分别为25.00%、25.00%、16.67%、5.00%。

    厚钢板方面，8月厚钢板日均产量6.49万吨，较7月6.53万吨的单日产量减少0.04万吨，环比下降0.54%，反映到月度数据看：8月厚钢板月产201.20万吨，较7月202.30万吨的月产水平减少1.1万吨，环比下降0.54%。

    分地区看，8月厚钢板产量降幅明显的省份依次为北京、江苏、天津和广东，环比7月份降幅分别为100.00%、20.31%、14.43%、12.64%；而辽宁、福建、江西和湖南地区产量又较为明显的上升，环比增幅分别为19.28%、17.39%、15.38%、11.65%。

    中板方面，8月中板日均产量11.40万吨，较7月11.48万吨的单日产量减少0.04万吨，环比降幅为0.70%，反映到月度数据看：8月中板月产353.50万吨，较7月356万吨的月产水平减少2.5万吨，环比降幅为0.70%。分地区看，8月中板产量降幅明显的省份依次为黑龙江、浙江、江苏和天津，环比7月份降幅分别为10.00%、29.17%、24.39%、10.81%；而云南、新疆、江西和上海地区产量有较为明显的上升，环比增幅分别为83.33%、38.10%、28.57、15.95。

    进入9月份，9月份，国家加大了对各省市落后产能的淘汰力度，河北武安、唐山及江浙一带钢厂多受到限电停产风暴波及，而且由于板坯紧张等原因华东二线钢厂方面当月产量明显不足。结合8月份国内粗钢产量延续下降趋势，而现货市场库存持续高位，且大多经销单位持仓订货普遍谨慎，估计9月份国内中厚板总体产量恐难再有所突破。

    二、中厚板出口量日均环比明显下降

    自4月中旬至7月中旬，国内中厚板市场价格经历了长达3个月之久的震荡下行时期，最终在7月份最后的十几天时间里实现了触底反弹。期间，国家淘汰落后产能政策引导下，加之受生产成本增加压力，国内中板钢厂开始限产检修，总体产量较6月份水平继续下滑，同时国内外销售价格倒挂情况下，中厚板出口量环比降幅也比较明显。

    据海关统计数据，2010年从数据看：7月份我国中厚板日均产量为19.18万吨，较6月份19.64万吨的日均产量减少0.46万吨，环比降幅为2.34%；7月份中厚板日均进口量为0.29万吨，较6月份0.39万吨的日均进口量减少0.1万吨，环比降幅为25.64%；7月份中厚板日均出口量为1.48万吨，较6月份1.93万吨的日均出口量减少0.45万吨，环比降幅为23.32%，与5月份水平相当。（详见图1）。

    图1 国内中厚板出口量走势图

    分品种看，7月份日均进口量降幅明显的是中板，较6月份日均进口量分别减少了0.02万吨，环比降幅为6.67%；而特厚板及厚钢板日均进口量则基本维持6月份水平，分别为0.01万吨和0.07万吨。

    7月份中板、特厚板及厚钢板日均出口量降幅均比较明显，其中特厚板日均出口量降幅最大，较6月份水平减少了0.07万吨，环比降幅为41.18%；而中板及厚钢板日均出口量较6月份水平分别减少了0.26万吨和0.13万吨，环比降幅分别为为19.85%和28.26%。

    进入8月份，国内中厚板价格行情虽持续上行走势，但是上涨幅度明显放缓，在国内下游用钢需求持续低迷清淡下，市场资源流动性偏弱。结合目前国际经济仍处于后经济危机时代，局部地区经济数据向好，但宏观利空因素犹存情况，估计8月份国内出口情况仍不容乐观。

    三、十月份中厚板市场走势分析及预测

    目前社会库存虽略有小幅下降，但现在库存仍在较高水平，且需求逐渐减弱。目前来看，10月份不确定的因素较多，加上销售周期的缩短，市场整体预期出现分歧，预计十月份国内中厚板市场不会有太大的波动，继续上涨空间有限，也不可能明显下跌，而是以窄幅调整为主。
 1、装备制造行业投资一直保持较高增速

    对于钢铁行业来说，今年以来装备制造行业投资一直保持较高增速。据工信部数据显示，1-8月，通用设备制造业、交通运输设备制造业、电气机械及器材制造业投资同比分别增长22.7%、25.3%和37%，比1-7月加快0.7、1和1.8个百分点。同时装备工业的增加值也高位运行，8月份装备工业增加值同比增长18.8%，比上月加快0.5个百分点。

    装备工业的快速恢复有助于拉动板材等钢材品种的需求，尤其是热卷和中厚板的需求量。但下半年装备工业的增速将逐步回落至正常区间，因而其对钢材需求的放量相对有限。

    2、造船业的大幅增长拉动船用钢材的需求

    虽然今后两年造船行业的前景并不被看好，但今年的船舶工业却保持较高的增长。据中船协统计数据显示，2010年1-8月，全国造船完工量4037万载重吨，同比增长72.7%，其中海船为1210万修正总吨，出口船舶占总量的81.9%；新承接船舶订单量4451万载重吨，是去年同期新接订单量的4.1倍，其中海船为1275万修正总吨，出口船舶占总量的75.3%；截至8月底，手持船舶订单量19399万载重吨，比2009年底手持订单上升3.1%，其中海船为5395万修正总吨，出口船舶占总量的87.3%。

    8月份中国新船订单再超韩国。据英国克拉克松研究公司统计，8月份全球新船成交量为707万载重吨，环比回落34.4％，月接单量连续4个月超1000万载重吨的局面就此宣告结束。其中，我国船企新接订单464万载重吨，占全球订单总量的65.6%，比例明显提高；韩国船企新接订单232万载重吨，占全球订单总量的32.8％。从订单结构来看，油船取代散货船成为订造量最高的船型。8月，全球油船成交447万载重吨，占订单总量的63.2％。

    3、库存呈小幅下降趋势

    从社会库存情况来看，9月份库存略有小幅下降，但下降的幅度不明显。据统计，截至2010年9月17日，国内29个重点城市社会库存为169.27万吨，比上月同期下降1.32%，其中上海市场中厚板库存在34.89万吨，月同比下降1.53%，广州中厚板市场库存在13.37万吨，月同比增长8%，天津中厚板库存在9.5万吨，月同比下降18.8%。（见图2）。从下图发现，目前，中厚板库存已经明显高于8月份初期的社会库存，仍处于6月份以来的较高水平，因此社会库存压力依然存在，短期内中厚板市场的去库存化任务依然存在。而8、9月份市场价格震荡小涨的情况下，钢厂产量将有增无减，可见中厚板市场供给压力短期内也难以缓解。

    图2 国内中厚板库存走势图

    4、钢厂出厂价格幅度低于预期，市场商家的拉涨信心受挫

    宝钢价格政策涨幅低于预期，市场商家的拉涨信心受挫。9月宝钢股份碳钢板材期货价格在8月份价格基础上调整通知如下（以下均为不含税价）：热轧：（直属厂部及不锈钢事业部）维持8月份价格不变；厚板：普遍上调200元。宝钢价格政策涨幅明显低于预期，随后鞍钢、武钢、首钢、河钢等多个大钢厂中厚板价格政策陆续出台，涨幅也不大，可见钢厂对于9月份基本持谨慎乐观态度，商家对于后期拉涨的信心也大打折扣，后期中厚板市场价格能否顺利上涨已经扑朔迷离。

    5、中厚板产量将增加，后期供给压力将减缓

    2010年8月份，国内中厚板产量出现小幅增长的走势。中厚板品种， 8月中厚板月度产量较8月增加5.2万吨，为599.70万吨；而8月中厚板日均产量为19.35万吨，较7月19.18万吨的产量增加0.17万吨，环比上升0.87个百分点。进入9月份，国家加大了对各省市落后产能的淘汰力度，河北武安、唐山及江浙一带钢厂多受到限电停产风暴波及，而且由于板坯紧张等原因华东二线钢厂方面当月产量明显不足。结合8月份国内粗钢产量延续下降趋势，而现货市场库存持续高位，且大多经销单位持仓订货普遍谨慎，估计9月份国内中厚板总体产量恐难再有所突破，将对市场供给压力有所减缓。
 6、宏观经济数据四大看点

    一是经济增速强于预期。8月份经济活动数据强劲，显示经济增长好于预期。其中，8月份规模以上工业增加值同比增长13.9%，比7月份加快0.5个百分点，经济增长态势运行依然较好。与此同时，消费增速较快，8月份社会消费品零售总额同比增长18.4%，比7月份加快0.5个百分点，显示居民消费十分旺盛。另外，投资增速为24.8%，虽然小幅回落，但仍保持较高水平。

    二是强劲贸易数据显示旺盛需求，人民币升值有望加速升温。8月份贸易数据仍然强于市场预期。其中，出口增速（同比增长34.4%）已有所放缓，进口增速（同比增长35.2%）上升并超过出口，使得贸易顺差仍处于200亿美元的较高水平，尽管8月份贸易顺差已有所下降。

    三是尽管8月份CPI同比增长创出新高，但年内物价调控目标仍将可能实现。8月份CPI同比增长3.5%，环比上涨0.6%。其中，食品价格上涨2%，非食品价格与上个月持平。除了翘尾因素外，自然灾害、进口价格上升及囤积农产品等因素导致农产品价格上涨，带动了CPI上涨。所以，食品价格持续上涨和基数效应是推动三季度CPI上升的主要影响原因。

    四是信贷投放超预期，货币增速有所反弹。8月份人民币新增贷款达5452亿元，普遍超出市场预期；M2同比增长19.2%，增幅比上月高1.6个百分点。这些数据显示了当前流动性仍较为宽松，企业借贷需求也相当旺盛。

    7、后期原材料价格将有下降的趋势

    钢材市场近期的震荡调整,直接对铁矿石进口市场产生了影响。

    目前,各大矿山均公布了四季度报价,其中力拓到岸价约为137美元/吨;淡水河谷到岸价为161美元/吨;必和必拓与力拓价格较为接近。三大矿山的四季度报价普遍降幅在10%左右。

    在钢材市场观望运行的影响下,进口矿市场表现稳中趋弱,港口现货成交低迷,钢厂少量的采购也是以协议矿为主,整体市场观望气氛较为浓厚。

    据了解,在钢铁企业受限产、限电政策影响较小的山东地区,港口成交稍有好转,但是成交价格仍然偏低。联合金属网数据显示,9月19日现货63.5印粉外盘成交价格在145元-148美元/干吨之间。国内矿山方面,北方地区铁精粉市场整体弱势稳定运行,市场成交依旧冷清。

    由于眼下距离“十一五”单位GDP能耗降低20%目标只剩4个月不到的时间,但仍有13个省市节能减排形势比较严峻,目前节能减排工作仍然没有明显转松迹象,这也决定了钢材产量暂时不会出现快速上升。

    进口量的减少有助于打破三大矿山的垄断和话语权,如果四季度再次出现现货价低于季度价的倒挂,不排除三大矿山进一步降价的可能。
  8、中厚板出口数量有所下滑

    由于钢厂报价上涨以及进口商库存增加，9月中厚板企业出口数量有所下滑，尤其是韩国市场上签单量下降，主要是因为近期库存较为饱和，部分韩国贸易商暂停了进口，再就是其国内新线投产导致供应增加。近期国外需求略有恢复，但增量远远不够，普遍反映中国出口价格偏高，一方面是前期退税取消政策的后续影响使得出口成本增加，另一方面是中国国内市场价格上涨对出口形成支撑。具体到钢厂来看，宝钢9月出口合同相比上月减少了1.5万吨，普碳船板出口报价为700美元FOB，高强船板为750美元，据悉其出口量下滑是由于韩国国内有新线投产，内部供应增加；济钢9月出口量下降了0.5万吨，普碳板出口报价为670-680美元FOB，船板出口报价为710美元FOB；沙钢9月出口合同也降了1.2万吨左右，含硼厚板报价为610-620美元FOB，10月以后加硼厚板报价为635美元FOB，不加硼报价为720美元FOB；莱钢9月出口合同增加了0.5万吨，含硼厚板报价为590-615美元FOB，与上月价格相当。


    综合目前市场情况分析，10月份内需情况较为平衡，而钢材期货、远期电子盘的震荡走低进一步加剧了商家的恐慌情绪，中厚板市场延续疲软态势。进入10月份，也是钢材市场传统的销售旺季，“金九”市场起色不大，进入“银十”，市场销售期缩短，商家低价出货积极回笼资金的现象将出现，未来一段时间价格震荡调整的可能性还是存在的。预计10月份中厚板市场将震荡波动，但幅度不会太大，较上月有下跌的态势