硅锰FeMn65Si17市场周评（2月15日--2月22日）

节后首周国内硅锰合金表现平稳，市场报价与节前持平（见表一）。生产厂家反映只接到少量询价电话，并未出现实际成交，订单量少于往年同期。港口锰矿商报价维持坚挺，拉涨心态犹存，个别热销矿种缺货严重。钢厂表示自身库存尚可，3月采购即将在下周展开，采量较之2月将有所增加，采价仍将控制严格，压价心态浓。
表一：全国主要城市硅锰（FeMn65Si17）价格表

品种	日期	广西	贵州	云南	内蒙古	山西	宁夏
硅锰FeMn65Si17	2月15日	7050	7050	6900	7050	7100	6950
硅锰FeMn65Si17	2月22日	7050	7050	6900	7050	7100	6950
涨跌幅		-	-	-	-	-	-
交易方式		承兑自提	承兑自提	现款自提	承兑自提	承兑自提	承兑自提

一、去年同期表现：2012年2月，春节长假后首周工作日，河北钢铁集团FeMn65Si17硅锰合金采价由1月8050元/吨下调至7950元/吨，市场其他钢厂2月采价下调区间在50-150元/吨。钢厂节前硅锰备货充分、节后钢材走势疲弱、硅锰现货存量过高、市场开工率居高不下等因素成为2012年春节长假后硅锰走势表现不佳的主因。
表二：2013年全国主要钢厂硅锰（FeMn65Si17）采购价格表  

钢厂	产品	2月采购价格（元/吨）	涨跌（元/吨）	1月采购量	2月采购量
河北钢铁	硅锰FeMn65Si17	7300	↓50	30000吨	19900吨↓
太原钢铁	硅锰FeMn65Si17	7400（1-2月）	平	3400吨	未采购
山钢集团	硅锰FeMn65Si17	7280	↓120	11000吨	13000吨↑
首钢	硅锰FeMn65Si17	7300	↓50	4000吨	4000吨
武汉钢铁	硅锰FeMn65Si17	7400	平	2500吨	3300吨↑
萍乡钢铁	硅锰FeMn65Si17	7250	↓100	8500吨	7000吨↓
沙钢	硅锰FeMn65Si17	7400	平	17000吨	15000吨↓
中天钢铁	硅锰FeMn65Si17	7400（1-2月）	平	18000吨	未采购

二、钢厂动态：从表二可以看出，部分主流钢厂1月硅锰采购量较多，已提前考虑到2月春节长假备货，2月采购量均有适当下调，河北钢铁集团2月采购量下降30%。而据了解，春节期间，河北钢铁集团粗钢日均产量12.5万吨，较去年12月增长8.32%，本网测算其对于硅锰日均需求量将在1100吨左右徘徊，所以其本月2万吨的硅锰采购量来看，其库存理应下降，3月采购量将重回3万吨左右常量。受本周钢材价格上涨带动以及钢材旺季的临近，国内钢企开工热情较高，中钢协最新统计数据显示，预估2013年2月上旬全国粗钢日均产量198.89万吨，旬环比增长4.36%，结束连续两旬下滑趋势，实现较大幅度的增长。综合来看，2月上旬国内钢厂对于硅锰消耗量将小幅上升，上半旬消耗量将在30万吨左右，下旬乃至3月钢厂对于硅锰需求会有所增加。
表三：国内港口主流进口锰矿价格表  

	2013年1月4日	2013年2月22日	硅锰65.17成本变动
	元/吨度		元/吨
南非Mn38	39.5	42	142↑
澳大利亚Mn46	43	46	207↑

 
表四：国内硅锰主产区电价表 

地区	电价（元/千瓦时）		元/吨
	1月	2月	硅锰成本变动
广西	0.64	0.64	平
贵州	0.58	0.58	平
云南	0.57	0.57	平
内蒙古	0.44	0.44	平
宁夏	0.45	0.45	平

 
表五：国内冶金焦价格行情表  

城市	太原	长治	河津	邯郸	潍坊	平顶山	韩城	淮北	六盘水
规格	A12.5S0.65	A13S0.7	A13S0.7	A13S0.7	A13.5S0.8	A13.5S0.8	A12.5S0.8	A13.5S0.6	A13.5S0.75
2月1日价格	1675	1455	1465	1650	1615	1615	1395	1745	1800
2月21日价格	1675	1485	1465	1650	1680	1645	1395	1745	1800
涨幅	-	30↑	-	-	65↑	30↑	-	-	-
备注	车板含税	出厂含税	出厂含税	到厂含税	出厂含税	出厂含税	出厂含税	出厂含税	出厂含税

三、硅锰成本：从表三-表五可以看出，节后虽进口锰矿、电费、二级冶金焦等暂未出现明显变化，但较之1月价格对比，进口锰矿及冶金焦价格影响硅锰成本幅度在80-240元/吨，由此来看，硅锰厂家在成本方面仍经受着不小的压力。南方厂家则继续受到高电费的影响，普遍电费成本高于北方厂家达280-420元/吨，虽进口锰矿及冶金焦等成本未及北方厂家高，但由于电费问题存在，导致春节前后南方厂家开工率维持低位，短期内难以恢复。
表六：国内硅锰主产区开工率

地区	品种	1月	2月
广西	FeMn65Si17	35%	34%
贵州	FeMn65Si17	43%	42%
云南	FeMn65Si17	33%	26%
湖南	FeMn65Si17	41%	39%
内蒙古	FeMn65Si17	67%	66%
宁夏	FeMn65Si17	72%	68%

四、市场开工率：据本网调研国内硅锰主产区开工率（表六）情况来看，节后市场整体均呈小幅下滑态势发展。南方开工率降无可降，较多厂家已于节前均已经出于关停状态，节后并未有复工打算，南方以云南地区为主，由于其地理位置较偏，运费高于周边省份，加之枯水期电费影响，当地开工率降至冰点。北方来看，内蒙地区开工相对稳定，开工厂家以中大型企业为主，均持有河北及周边大型钢厂长期订单，开工率相对稳定，宁夏则出现小幅回落，主因当地较多企业均为中偏小型，合作客户均以贸易商为主，厂家资金压力较大，均以快进快出为主，且部分均为前期硅铁厂家转型而来，目前硅铁价格稍有好转，部分厂家再次转产意愿增加，使得当地节后开工率出现小幅的回落。
五、宏观政策：1.在对今年楼市走向以及政府态度的多方猜测下，本周国家新一轮的调控政策终于落地。自2009年12月份开始楼市调控以来，政策经历了四次升级，分别是2010年1月的“国十一条”、4月的“国十条”、9月的“9.29新政”、2011年1月的“新国八条”，而这次出台的“国五条”则是第五次调控升级。次调控升级分别在控房价、差别化信贷、税收改革、保障性安居工程、增加土地供应、严格市场监管等方面提出要求。虽然“国五条”再次重申了以限购为核心的调控方向，强调了保障土地供给和监控房地产市场的措施，也透露了限购限贷加码和房产税扩容的迹象。
笔者观点：政策落地对于大型工地建筑项目多少产生影响，后期螺纹建材等价格走势值得考量。
2.国家发展改革委的最新通知显示，自2月20日起，全国铁路货物运价从每吨公里11.51分钱提高到13.01分钱，即提高1.5分钱或13%，铁路货运每吨公里提价1.5分。
笔者观点：按一个车皮载重60吨、运距1000公里计算，运输成本上涨900元，硅锰单吨成本变相上涨15元/吨，硅锰厂家利润再度被压缩。
3.国际油价涨破4%红线，国内成品油价上调窗口即将打开，但根据以往经验，本轮成品油价上涨可能要推迟到元宵节之后，据本网预测，本次上调幅度会在350-400元/吨，折合93号汽油上调0.27-0.31元/升。
笔者观点：公路汽运费的上涨，同样将由硅锰生产厂家自身来消化。
4.截至本周，云南省楚雄彝族自治州大部分地区已经连续120多天未降雨，干旱情势严峻。据云南省水利厅称，受2012年降水偏少和近期持续晴热天气影响，云南部分地区出现干旱。这是云南自2009年以来连续第四年干旱，气象部门预测，今年云南大部地区雨季将于5月下旬至6月上旬相继开始，较正常期偏晚。雨季开始前，云南省可能出现冬-春-初夏连旱。
笔者观点：由于云南当地开工率低，且目前干旱为常态性干旱，其对硅锰生产厂家开工影响暂未显现，但旱情发展值得各方持续关注。
五、下周关注焦点：停工生产厂家表示，由于节后首周硅锰合金表现一般，所以目前仍观望3月钢厂采购态度，再做开工与否打算。硅锰贸易商表示，短期不做采购计划，由于硅锰合金短期难以出现大幅上涨，资金占用成本与盈利并不出成比例，并不值得采购大量库存赌后期走势，短期观望钢厂3月采购态度再作定夺。锰矿贸易商表示，虽锰矿报价较为坚挺，但受硅锰合金走势盘整影响，短期较难再次拉涨报价，加之订货期临近，下周的钢厂3月采价变化，很大程度上决定了硅锰后期的走向，也决定着市场对于锰矿的需求变化。
焦点调研：钢厂3月FeMn65Si17采购价格走向。本网采样生产厂家、贸易商、下游终端钢厂三方对于采购价走向看法，60%人士认为仍有可能小幅下调，40%持看稳的观点。
六、本网下周观点：综上所述，下周国内硅锰市场价格仍将维持弱势盘整，钢厂3月采价难以乐观。硅锰生产成本暂维持高位徘徊，锰矿、电价、焦炭短期暂未下调可能。铁路运输及汽油费的上涨预期，使得生产厂家运输成本将有15-40元/吨的上涨，无形中再次压缩硅锰厂家的利润，运费成本暂难下嫁终端钢厂。钢厂采价下周中后旬集中公布，由于春节期间生产厂家连续开工及成交的真空期，市场积压较多硅锰现货库存，竞争仍激烈，钢厂采购难度偏小，采价较难乐观，笔者持稳中看弱观点，下调幅度将在50元/吨左右，大型钢厂硅锰FeMn65Si17采价可能集中在7250元/吨-7300元/吨区间，采购量较之二月有所上升，整体将回归常量，不排除个别钢厂小幅增量采购。硅锰成本上涨、钢厂采价下调，生产厂家挤在原料与钢厂中间，利润及生存空间继续压缩，短期市场开工量将继续维持低位。