铁合金市场一周评述（5.28-6.01）

本周铁合金市场弱势运行，硅铁市场继续走稳，观望气氛浓；锰系合金钢厂采价下调，市场信心弱。特种合金：钼铁市场大幅下跌，成交清淡，60钼铁（承兑）报11.8（现金）-12.1（承兑）万/基吨；钒系市场低迷不振，价格维持弱势，锦州、攀枝花等地区钒铁报价在8.3-8.4万元/吨；钨铁报价小幅下调；普通合金：铬铁报价理性回调。进口矿方面，进口锰矿南方市场整体持稳，成交较弱，现钦州港高品位澳大利亚44％块矿市场报价在41元/吨度，Mn38%南非矿报价在40.5元/吨度。铬矿市场价格小幅回调，现土耳其块矿42％块矿市场报价在47-48元/吨度。

品名	硅铁	硅锰	高锰	电解锰	高铬	钼铁	钒铁	钛铁	钨铁
规格	75#	Mn65Si17	65#	DJMn99.7	Cr55（基价）	Mo60	V50	Ti30	W80
价格	6400	7550	6700	14800	7850	121000	83000	13000	207000
涨跌幅	-	-50	-	-	-200	-2000	-	-	-2000
地区	西北	西南	西南	吉首	华北	东北	锦州	东北	上海

【硅铁】本周国内硅铁市场继续维稳，部分钢厂下调6月份采购价格，市场观望气氛浓。截至周五，国内硅铁主产区市场75A主流报价在6350（现金）-6500（承兑）元/吨，75B报价在6150（现金）-6300（承兑）元/吨，实际成交75#硅现金成交6350-6400元/吨左右，72#硅现金成交6100元/吨左右；西南市场75A报价在7000元/吨，75C报价在6800元/吨。另一方面，本周硅铁外销市场继续疲软运行，天津港75#FOB报价在1420美金/吨左右，成交一般。本周四河北钢下调采购价格最终为6600元/吨含税进厂，给原本平静的硅铁市场带来冲击，也使得北方及南方大部分钢厂延迟公布招标价格，观望气氛十分浓厚，不过在为数不多已招标的钢厂中了解到，6月份硅铁采购价格基本还是处于稳定走势，即使下调，幅度也在50元/吨左右。钢厂采购价格的下调本周并没有影响国内硅铁市场的走势，大部分厂家报价仍旧稳定，因为目前硅铁厂家利润空间十分狭小，前期停产厂家并未开工打算，市场供需还属平衡，本周获悉江苏一带火运十分困难，有钢厂表示供应商要求提价100元/吨，运费的上涨也促使国内硅铁厂家坚挺报价，不过本周低价成交也有出现，主要原因是临近月末，中小厂家缴纳电费等回笼资金，总体来看本周硅铁报价大体稳定，部分地区偶见混乱成交的局面。下周来看，国内硅铁市场受钢厂招标影响，走货较为活跃，市场报价有可能会稳中小幅走弱。
【硅锰】本周硅锰市场有所波动，周初河北钢铁集团公布6月采价下调200元/吨，执行7700元/吨采价，市场供应方较难接受，经过几天的谈判，稍稍上调50元/吨，执行7750元/吨采价，但此价格对于生产厂家来说仍毫无盈利可言，但在目前需求疲软的局势下，部分厂家也只能无奈接受。目前北方65.17硅锰出厂报价集中在7550－7750元/吨，南方出厂价在7450－7650元/吨，东三省报价在7800-7850元/吨，FeMn60Si14市场报价在6450-6550元/吨。65.17出口FOB（不含出口关税）报价在1360-1380美元/吨，60.14在1200-1240美元/吨。锰矿方面，BHP公布7月对华报价，澳块上调0.2美金/吨度，达5.35美元/吨度，澳籽上调0.45，达4.9美金/吨度，国外矿价一再上涨，对于国内矿商也形成了巨大的压力，加之国内硅锰合金疲软，厂家减少采购，矿商报价基本持稳，但也未出现明显的下调，对于目前硅锰价格来说，进口矿价仍处于高位。而从电费来看，云南个别地区接到下调电费通知，幅度在0.05-0.08元/度，但广西、贵州、湖南等主产区，仍毫无公布任何执行优惠电价措施，虽目前雨水充足，用电无忧，但高电价仍阻碍着当地的开工率。由于河北钢铁集团采价基本定型，下跌局势已定，下周周边中小钢厂也会陆续公布采价，下调范围预计在100元/吨左右，所以，6月初的国内硅锰市场很难出现好转的局面，但由于目前价格已经在厂家成本线下，随着市场消耗，市场现货量理应有所下降，而从钢材走势来看，目前稍有止跌之势出现，虽下周不会出现突然的上涨，但随着国家政策的刺激，如钢材好转，硅锰市场仍有稍许希望，但就下周来看，硅锰市场仍将处于弱势的格局。
【锰矿】本周进口锰矿市场受下游利空消息影响较多，市场呈现萧条景象。在钢材价格不断下跌的行情下，钢厂似乎也无法忍受国外矿山一次次的价格上调，决定开始反击。从钢厂6月份硅锰合金的招标价格上可以看出，钢厂反击的态度很坚决。虽然BHP几乎也在同时对其7月份锰矿期货报价做出了上调，对处于下行边缘的现货市场形成了支撑，但是想要把现货市场拉回上行轨道似乎难度较大。在钢厂说向下国外矿山说向上的行情影响下，现货市场暂时保持平稳运行，现货价格和之前变化不大。经过两个月时间的调整，贸易商也比较清楚的认识到了在缺乏下游需求拉动的情况下逆势上调价格所带来负面影响。但是成交的走弱让不少贸易商颇感心慌，现货市场呈现出了小幅回调的迹象。截止本周五Mn46澳块钦州港主流现货车板含税价42.5元/吨度，天津港主流现货车板含税价42.5元/吨度；Mn48澳籽钦州港主流现货车板含税价40.5元/吨度，天津港主流现货车板含税价40.5元/吨度；Mn38南非半碳酸钦州港主流现货车板含税价40.5元/吨度，天津港主流现货车板含税价40.5元/吨度；Mn32Fe20南非高铁块钦州港主流现货车板含税价40元/吨度，天津港主流现货车板含税价40元/吨度；Mn36Si20澳洲高硅块钦州港主流现货车板含税价43元/吨度，天津港主流现货车板含税价43元/吨度。国产锰矿和富锰渣市场本周已经没有亮点。在进口锰矿不断上涨的4月国产锰矿及富锰渣市场整体依旧是不温不火的运行，现在进口锰矿价格开始出现回落迹象的时候，国产锰矿及富锰渣市场也不会有什么太大的影响。当然，合金价格的回落会给市场信心造成一定的影响，但是价格一直在底部徘徊的市场，想要再下行可能性也不会很大。目前国产Mn30锰矿广西地区不含税报价670元/吨，青海地区含税报价860元/吨；Mn30富锰渣广西地区不含税报价1000元/吨，湖南地区不含税报价950元/吨。广西、湖南地区富锰渣厂家依旧停产较多，小部分仍在开工。下周来看，钢厂和国外矿山的对市场的不同操作方式必然会使现货市场徘徊一段时间。钢厂说要打压锰矿价格，锰矿价格就马上开始下行也不符合市场规律。不过面对现货市场成交低迷及后续期货到港的压力，不排除在市场继续僵持的情况下会有贸易商下调价格，但是暂时应该不会在下周出现。下周，锰矿市场整体还是弱势持稳为主，成交低迷。
【铬系】本周国内铬系市场价格因为供需情况稍显缓解，国内市场价格理性回调后，持稳运行。截止周五铬矿外盘南粉44%报225美元/吨，土耳其粉48%报300美元/吨，阿曼32%报125美元/吨。国内港口南非粉42%报36-37元/吨度（现金价），38元/吨度（承兑价），土耳其粉49%报价49元/吨度，土耳其块42%报47元/吨度。实际成交价格比报价稍稍偏低。铬铁方面：国内高铬报价7800-7900元/基吨，现款包到价格，实际成交价格低100-150元不等。南方价格略低。印度铬铁99美分/磅铬，南非97-98美元/磅铬，成交在95-97美元/磅铬。本周低微碳铬市场继续保持平稳运行，部分市场报价较为混乱，截止发稿，国内中铬200报价13500-13600元/实吨；低铬FeCr55C25报价13800-14000元/实吨，微铬FeCr55C10报价14100-14300元/实吨，微铬FeCr55C6报价13800-14600元/实吨。硅铬价格：9200元/吨。美元兑人民币汇率6.36；兑南非兰特8.52。本周国内铬系市场因为南方丰水期的到来，价格出现松动，南北差异初显。目前国内高铬市场由于供需还较为平衡，因此各地的供货商还能从压矿价降成本方面谋取一定的利益空间。在大环境不景气的前提下，只要钢厂采购价格能够保证铬铁厂家一定的例如空间，且钢厂之间达成一致，采购价差控制在合理范围内，供货商将不会拒绝供应。那么铬铁的成本价格与利润空间的变化，就成了影响铬铁市场的重要依据了，铬矿的价格变化也就变的尤为重要。本周因为需求量回归理性，铬矿的供过于求的局面再度显现，铬矿价格再现疲软。只要铬矿价格开始回调，个人预计重新掌握主动权的钢厂在下次出台采购价格时会考虑铬矿对铬铁生产成本的变化，以及铁厂的利润空间，换言之只要铬矿价格下调，铬铁的采购价格将会继续下调。另一方面，外盘铬铁的成交价格依然维持坚挺，但是本周美元兑兰特的汇率又有大幅上升，因此外盘铬系合金价格下调空间还会继续增加。由于南非冬季的到来，本次汇率变化影响较大的将是铬矿资源产品。本周连云港铬矿库存在135万吨左右，与上周相比略有上升。预计下周，国内铬系产品价格的将以弱势盘整为主要趋势，价格回归理性后，将持稳运行。价格的变动将在下一次国内大型钢厂采购价格出台前后出现。
【镍矿】本周镍矿市场整体弱势，行情不佳，价格一滑再滑，虽然下调幅度不大，但是这种趋势却严重打击了镍矿贸易商的心里，难免不对市场抱怨和担忧。不少贸易商已经退市或打算退市，如此糟糕的国内市场致使资金利用率下降，流通周期加长，做出退市或转行的打算也在常理之中。而为数不多的贸易大户坚持着“非高价不出”的原则，在与工厂博弈。当然，印尼禁止原矿出口政策在5月6日执行，国人前期因恐慌而竞相远足印尼进口的镍矿资源在5月下旬纷纷集中到港，港口负重凸显，特别是连云港最为明显。现在镍矿库存量为1700多万吨，市场镍矿资源充足，但报盘却不积极，工厂采购情况极差。价格逼近去年探底价，以1.8品位镍矿为例，此镍矿价格已跌至490-500元/吨之间，逼近去年最低价格480元/吨。印尼的禁止出口政策不合适宜的成了业内人士议论的“焦点”，打破了市场本该有的平衡，致使业内人士抢购镍矿而拉涨其价格，镍矿期货价格一度高出了现货价格，市场发生倒挂。当然其中被拉涨的还有镍矿的船运费，４月中旬天津港至印尼的运费从之前的18美元/公吨上涨至23美元/公吨，上涨幅度为27.8%。时间跳到5月31日，市场变化异常明显。被拉涨的镍矿期货资源因政策执行而“归隐”市场，运费业务骤然减少，运费回归正常水平后小幅下滑，印尼到天津的航线接近“瘫痪”，多数船运公司难摆脱此航线、此矿种零业务的困境。菲律宾到日照港的运费降至13美元/公吨，从菲律宾进口镍矿的数量也有明显的增加。疯抢运到国内的镍矿更是让人寒心，受时间限制而亏舱的船只不在少数，其中问题最大的就是品位问题，外检是1.8品位的高镍矿，到国内瞬间变成1.5以内品位的中镍矿，让国人蒙受了巨大的损失，用贸易商的话说“找谁说理去，吃个哑巴亏，苦水只能自己咽。”
【钼铁】本周国内钼市成交惨淡，价格呈现小幅下滑。截至周五60钼铁报11.8（现金）-12.1（承兑）万/基吨，散货实际成交价格基本在11.8（现金）徘徊。45%钼精矿报价在1740-1750元/吨度，一般品位实际成交价在1750-1760元/吨度。《MB》英国金属导报，氧化钼13.7(-0.1)-13.8(-0.2)美元/磅，钼铁32.65(-0.2)-33.25(-0.4)美元/千克，LME库存276。成交方面，本周国内部分钢厂进行钼铁采购招标，总量近800-900吨。价格位于现款的11.5-11.8万/吨，承兑12.0-12.2万/吨之间。品味45%基本位于1740元/吨度左右。心态方面，矿商普遍较悲观，钼铁厂及贸易商多数认为市场处于小幅下跌的趋势，钢厂多数近期已经招标采购完。国际方面：国际钼价弱势运行，这周欧洲钼价相当于经历了一场风暴一样，钼价持续下跌，有市场人士认为，从1月份开始欧洲钼价受淡季影响一直没有起色，采购商也在观望，短期内这种局势不会改变。四钼酸铵市场表现平静，低价成交减少。一级品企业报价在12.4-12.6万元/吨，现金成交价在12.3万元/吨左右，承兑价在12.5万元/吨；七钼酸铵市场稳定。一级品企业报价在13.1-13.4万元/吨，成交价多在12.8-13.1万元/吨，零售价在13.3-13.5万元/吨。98%钼酸钠现金报价在8.6-9.1万元/吨，承兑报价在9.2-9.3万元/吨；钼制品市场变化不大，需求恢复仍需时日。钼粉企业报价在25-25.3万元/吨，主流成交价在24.5-25万元/吨，零售价在25-25.5万元/吨不等，拉丝钼条市场报价在26.8-27.3万元/吨，实际成交价在26.5-26.8万元/吨；炼钢钼条，板市场价格在24.8-25.3万元/吨，成交价在24.8-25万元/吨；钼圆片板坯价格在26.7-27.2万元/吨度，成交价多在26.5-26.8万元/吨；高温钼杆市场报价在320-325元/公斤，成交价在318-322元/公斤；钼丝市场报价在0.093-0.108元/米，中小厂钼丝出厂价基本在0.092-0.093元/米。钼化工市场酝酿涨价，钼制品短期看稳。预计：钼铁方面，预计国内后市仍将震荡格局，预计6月上旬钼铁市场采购将呈现冷清，成交一般，但价格仍缺乏大幅上涨动力，钼市仍将承受较大压力。
【钒铁】本周钒系市场维持弱势，钢厂开始招标采购。截至周五50#钒铁价格在8.3-8.4万元/吨，钒氮合金报13.5-13.6万元/吨，98片在7.2-7.4万元/吨。国际市场，英国《金属导报》（MB）欧洲五氧化二钒报5.55-6.2美元/磅，欧洲钒铁(V70-80)报25.8-26.2（-0.3）美元/千克，美国钒铁报15-16美元/磅，美国五氧化二钒报6.5-7美元/磅。由于全球经济的问题，5月30日周三钒铁价格下滑，因此那些市场参与者想找个避风港。贸易商表示，成交价格在25.4-25.5美元/千克左右，并且据MB了解，成交价格并没有在此范围之外。尽管如此，少数贸易商也没能成交。国内市场，国内钒铁成交价格在8.2万元/吨左右，少数报价较高在8.3-8.35万元/吨。山东某贸易商近期询盘价格在8.2万元/吨左右，钒氮合金部分厂家报价较高在13.5-13.6万元/吨。他还表示近期除了还在坚持生产的大厂家，其他厂家的心态则是能出则出，不留库存，而且后期价格可能继续走低，现在不出则亏本更多。钒氮合金本周较为平静，成交不多，下周开始钢厂采购。成交就挨个维持在13.3万元/吨左右。本周钢厂采购情况：南钢采购30吨钒铁，价格8.3万元/吨（承兑）；莱芜钢铁采购40吨钒铁，价格8.37万元/吨（承兑）；东北特钢采购120吨钒铁，价格8.2万元/吨（承兑）；马钢钒铁采购价格为8.3万元/吨（承兑）。原料方面，98片钒成交价格多在7-7.1万元/吨（现款）左右，但采购商表示还是觉得稍微有点高想再压价。据了解，河北某合金厂上月片钒采购价格为7万元/吨（承兑），本月还想极速压低价格，偏钒酸铵市场依旧开工率低下，河南地区厂家已基本全部停产，少数手上有些库存但也不打算出货。98粉钒市场维持弱势，成交价格在7.3-7.4万元/吨，厂家表示依旧询盘少，压价情况严重。本周钢厂开始招标采购，钒铁采购价格多在8.2-8.3万元/吨（承兑），与上月相比价格相差不大，但是仍有低价爆出，预计下周钒系合金维持弱势。
【钨铁】本周钨铁市场表现低迷，厂商报价小幅下滑，市场成交情况依然没有起色。截至本周五，上海地区FeW80-A/C报20.7-20.8万元/吨，宁夏地区暂停报价，湖南地区FeW70报20.4-20.5万元/吨，河南地区FeW70报20.1万元/吨，下游需求冷清，市场总体成交一般。一位钨铁厂家表示，近期接单情况更差，下游需求感觉正在进一步缩减。由于市场成交冷清，钨铁厂商唯有不断下调报价来刺激市场需求，但是效果并不显著。本周原材料钨精矿市场低位盘整，买卖双方成交积极性均不高，总体成交量稀少。截至本周五，江西、湖南地区65%黑钨精矿报12.6-12.7万元/吨，较上周末跌1000元/吨，矿商持货惜售心理加重。业内人士表示，虽然钨精矿价格从高位滑落，但是市场再度跌至前期低位的可能性是微乎其微的，近期的调整幅度并不是很大。本周APT市场运行平稳，市场报价维持上周末水平，下游需求一如既往冷冷清清。截至本周五，江西、湖南地区APT报19.4-19.6万元/吨，下游采购力度较弱，市场成交依然堪忧。据市场信息反馈，目前国际市场APT行情出现回暖迹象，后期市场需求或有所增加，从而带动国内市场好转。短期来看，钨系市场整体不会出现较大的变化，市场仍将以稳为主，并伴有小幅盘整。
【钛铁】本周钛铁市场平稳运行，各品种报价与上周几无变化，下游需求平稳，市场总体成交一般。截至本周五，锦州地区低钛铁（25基）报13000-13500元/吨，葫芦岛地区低钛铁（25基）报13000-13500元/吨，江苏地区低钛铁（25基）报13200-13700元/吨，河南地区低钛铁（25基）报13400-13800元/吨；锦州地区中钛铁（35基价）报20000-20200元/吨；锦州地区废钛型高钛铁报39000-40000元/吨。时值月底，不少钢厂开始着手6月采购计划，市场成交后期或有所增加。据市场信息反馈，6月低钛铁采购价与上月相比不会有太大出入，但是由于海绵钛价格大幅下挫，或影响高钛铁的成交价格，部分采购商表示6月采购价将比5月低些。由于国产钛精矿产量有所减少，部分矿商预计后期价格后上涨，但是目前价格仍维持现状。本周海绵钛市场弱势持稳，截至本周五，锦州地区0#海绵钛报76000-77000元/吨、1#海绵钛报74000-75000元/吨，市场成交冷清。受钛精矿市场看涨氛围的影响，海绵钛市场也传言将上调报价，不过也有部分海绵钛厂商认为现在下游需求不稳固，短期内市场若进一步上涨对于后期市场极不利。短期来看，钛铁市场下周或以稳为主。
【电解锰】月底，钢厂采购较为密集，本周电解锰市场报价坚挺，锰三角地区99.7锰片主流含税出厂价格在14800-14900，广西14900元/吨左右，江浙沪地区现货市场主流报盘在15200-15300元/吨，多数厂商主流报价与上周持稳，市场主流成交价在14800元/吨，据厂家反映，本周市场需求一般，下游需求暂无实质性改善，鉴于成本压力，市场报价坚挺，成交僵持。生产原料方面，因西方债务危的担忧，镍，铜等有色金属及大宗商品在本周价格跌幅明显，而进口硒粉价格出现明显回落，本周二氧化硒价格持续回落，本周报540元/公斤左右，较上周五跌约40元/公斤，硫酸价格小幅走低，而碳酸锰矿价格坚挺，虽已6月初，但南方传统的丰水期季节，电价调整目前谜底未揭，不少厂家表示，目前国内煤电成本较高，预计今年调节幅度不大，且贵州，广西等地区执行全年统一电价，相对较稳定。锰三角地区电解锰成本差异较明显，秀山地区矿石当地政府有补贴政策，矿价优势明显，而广西部分地区当地对电解锰生产企业进行补贴，从一定程度上缓解成本压力，贵州目前执行全年恒定电价，而湖南地区多数地区电价高于贵州。下游不锈钢市场，200系市场本周整天持弱，201冷轧卷板，个别地区商家月底资金压力大，为达成交价格下调100元/吨，热轧方面，由于钢厂投放量有限，资源紧俏，价格持稳，本周伦镍价格下跌明显，商家心态不佳，若下周镍价无明显反弹，200系将进一步面临小幅下调的风险。钢厂采购方面，本周国内大型钢厂陆续出台6月电解锰采购价，多数定价较上月降200元/吨，但钢厂调价可谓明降暗稳，多数折合成出厂含税在14800元/吨之上，基本与目前市场持稳，而钢厂基本执行期货订单。据我的钢铁检测数据显示，5月电解锰均价较上月跌约160元/吨，在电解锰生产原料下跌，商家信心不足的前提下，钢厂并没有进一步打压电解锰的采购价也使市场上部分电解锰商家信心略有好转。后期看法：本周钢厂定价多数已陆续公布，在刚性需求的支撑下电解锰市场持续弱势盘整，而近期电解锰生产原料价格走低，钢厂采购的释放后，市场需求将小幅下滑，预计下周电解锰市场以平稳为主，在无利好因素的前提下，实际成交可能会伴随小幅下滑。