铁合金市场一周评述（8.29-9.2）

本周合金市场涨跌不一，硅铁市场报价大致稳定，成交一般。锰系合金维持货紧价扬格局发展。特种合金：钼铁市场报价暂稳，60钼铁（承兑）报13.8（现金）-14.3（承兑）万/基吨；钒铁报价略有松动，锦州、攀枝花等地区钒铁报价在9.2-9.4万元/吨；钨铁报价持稳；普通合金：铬铁市场报价暂稳。进口矿方面，进口锰矿趋弱，成交一般，现钦州港高品位澳大利亚44％块矿市场报价在43元/吨度，铬矿市场小幅下调，现土耳其块矿42％块矿市场报价在55-57元/吨度。

品名	硅铁	硅锰	高锰	电解锰	高铬	钼铁	钒铁	钛铁	钨铁
规格	75#	Mn65Si17	65#	DJMn99.7	Cr55（基价）	Mo60	V50	Ti30	W80
价格	6800	9300	8200	19100	8400	141000	92000	13800	239000
涨跌幅	-100	300	200	-100	-	-1000	-1000	-	-
地区	西北	西南	西南	吉首	华北	东北	锦州	东北	上海

【硅铁】本周国内硅铁市场继续走稳，需求一般，9月钢厂硅铁采价陆续出台。截至周五，国内硅铁主产区市场75A主流报价在6800（现金）-6900（承兑）元/吨，75C报价在6600（现金）-6700（承兑）元/吨，西南市场75A报价在7250元/吨，75C报价在7050元/吨，主产区实际成交72#6600元/吨左右，最低成交72#铁6500元/吨左右，75#6800元/吨左右，成交价格较上周基本持稳。另一方面，外销市场继续稳定，天津港FOB报价在1540-1550美金/吨，成交一般。9月伊始，国内硅铁市场并没有迎来欣欣向荣的景象，市场疲软走势仍在持续，往年的金九银十是否会在今年继续延续，就目前的情况来看短期内较难改变，本月钢厂采购价格走低了50-100元/吨，而金属镁市场行情稳中下滑，钢材市场也是处于小幅震荡的格局中，加之外部经济环境的影响，因此国内硅铁市场保持目前稳定的局面已算不错的趋势，9月初的国内硅铁市场不甚看好，9月中下旬的市场令人期待。

【硅锰】本周硅锰合金维持强势运行。随着南北钢厂9月采价的逐步公布，硅锰市场继续维持货紧价扬格局发展。北方钢厂定价基本在9500-9700元/吨到厂承兑运行，南方个别9000元/吨的采价均为半现款半承兑，而大部分钢厂采价均在9500元/吨，较多西南主产区附近的钢厂近期采购量也有较大的缺口，短期来看，硅锰市场货紧格局难改观。目前北方65.17硅锰出厂报价集中在9000－9600元/吨，南方出厂价在8800－9300元/吨，东三省报价在9300-9500元/吨左右，FeMn60Si14市场报价在7600-7700元/吨，65.17出口FOB报价在1520-1560美元/吨，60.14在1350-1380美元/吨。锰矿方面，价格仍维持弱势徘徊，南方开工困难，使得锰矿销售仍疲软，港口议价空间仍较大，矿商只能苦苦支撑，库存维持高位。而关于西南用电及电费情况来看，近期四川东南部、重庆、贵州、广西北部、云南东部等干旱区基本无降雨，部分地区最高气温可达34～38℃。下周部分干旱区局部将出现弱的降雨，降雨量一般有3～15毫米，其中贵州旱区降雨量不足10毫米，所以短期来看，西南较多厂家仍处于缺电停工状态，而市场则传闻广西、贵州下周将逐步开始增收0.06元/度的电费，厂家成本可能再度增加。下周来看，硅锰市场货紧格局并不会改观，而随着钢厂采价的敲定，大部分地区的主流价格不再会出现暴涨格局，但由于市场仍有部分钢厂到货量存在缺口，目前市场零售报价则高于钢厂采价，部分甚至出现万元的报价，虽高价硅锰成交少，但市场大部分人士仍对于短期硅锰走势持乐观态度，而部分钢厂的观点则目前不准备采购大量现货库存，表示够用就好，采购则采用多批次少批量的方法，表示目前硅锰价格弹性空间太大，不会盲目跟风囤积库存，但也同样认为硅锰短期强势格局难改。

【锰铁】本周锰铁市场与上周相比价格仍然高。高碳锰铁65C7.0p<0.25出厂含税报价8200-8500元/吨；中碳锰铁75C2.0二组出厂含税价报10400-10600元/吨；低碳锰铁80C0.7一组出厂含税价报13500元/吨左右。本周影响合金市场的主要因素未变——还是电力问题。贵州厂家表示目前贵州地区旱灾严重，水电完全指望不上，火电明显缺负荷。广西厂家表示，广西不但水电紧张，火电动力煤由于贵州的限制出省，同样面临紧张状况。目前高碳锰铁市场形势不错，厂家表示近期销售情况持续走俏，钢厂65#高碳锰铁价格多在8200-8400元/吨。中碳锰铁市场表现亦好于之前，湖南、贵州中锰厂家多表示电力原因停产无货供应，价格水涨船高。人民币不断升值，锰铁出口瓶颈较大，出口转内销，国内市场竞争压力加剧，因而厂家销售情况普遍不好，但限电使价格一路飙升，近期电力情况并未转松，估计锰铁价格稳为多。

【锰矿】本周锰矿市场不温不火的行情依旧未见起色，各品种报价弱势下行。Mn30国产氧化矿主流报价广西、青海、辽宁地区分别为700-800元/吨、830-900元/吨及1000-1000元/吨；进口矿南方市场主流车板含税报价Mn44澳块为43元/吨度，Mn36Fe11澳块车板含税价为40元/吨度，Mn32Fe20澳洲高铁矿车板含税价为41元/吨度；富锰渣方面，Mn32不含税报价广西地区为1150元/吨，云南地区1230元/吨，辽宁地区1350元/吨。外盘报价是本周锰矿市场的关注的焦点。虽然目前已公布的BHP锰矿外盘报价暂时持稳，但由于目前是需求不振，大部分贸易商认为后期外盘报价可能会继续下调，担心届时将对锰矿市场形成冲击，锰矿价格将不得不再次下跌。笔者认为，从这几次锰矿外盘报价下调的幅度来看，BHP报价下调的可能性不大。且一方面，报价下调势必会引起更多原本在死亡线徘徊的贸易商退出锰矿市场，从长远来看这也不是BHP希望看到的；另一方面，整个国际市场通货膨胀严重，且渐行渐近的QE3或将引起新一轮的全球大宗物品价格上涨，此时BHP下调锰矿报价属于逆市而动，如此不明智的做法想必BHP之流是不会做的。除外盘报价外，南方市场的限电情况也是本周市场关注的焦点之一。随着9月份的来临，限电危机反而加重也让不少供应商颇感头疼。由于限电市场低迷，不少富锰渣厂和锰矿山选择停产来应对。目前还在生产的富锰渣厂也多数是将货运往甘肃、四川等地销售。而贸易商方面，由于限电情况似乎没有尽头，虽然期货已陆续抵港却仍在纠结是否拿货。市场均以观望为主。由于限电，锰矿的港口库存在6、7月份小幅下降之后再次被推高之370万吨以上，且势必还将继续上行，这也为锰矿市场后期自身的调整增加了压力。目前宏观方面暂时未见明确的锰矿市场需求将增加的消息，预计下周锰矿市场依旧不会存在大的变动，报价可能暂时持稳之9月中旬前后。

【铬矿】本周铬矿市场成交价格较上周有小幅回调，但是成交数量不大。一部分贸易商告诉Mysteel：本周工厂询盘确实有所增加，但是价格难以达成一致。另外，由于湖南、四川等地的开工率较低，北方港口的询盘较南方港口多。随着穆斯林国家斋月结束，巴基斯坦、土耳其、阿曼等国的供货量会有所增加。近期，国内港口不断有低价矿到港，导致矿价上涨困难，各港口的库存总量为315万吨左右。本周市场成交价格如下：南非粉40-42%成交45.5元/吨度，土耳其粉46-48%成交价57元/吨度。外盘价格有小幅下调：土耳其块40-42%成交价290-300美元/吨，阿曼块36-38%成交价235-250美元/吨。预计下周市场受到一部分工厂补货需求的影响，会有小幅震荡，但是价格涨幅有限，后期价格仍将回落。

【铬铁】本周铬系合金市场在钢厂采购价格的支持下，慢慢趋于稳定，目前国内高铬普遍报价8300-8500元/基吨，部分地区因为资源紧张，报价稍高。截止周五华北、东北地区高碳铬铁报价大致在8400-8800元/基吨，上海地区FeCr55C800的报价在8300-8500元/基吨，四川地区Cr55C800出厂报价在8300-8500元/基吨，山西地区FeCr55C800的出厂价格报至8400-8500元/基吨左右，吉林地区出厂价格报8400-8800元/基吨。低微铬方面：浙江地区FeCr55C3的价格为17900元/实吨，FeCr55C6的价格为14600-14800元/实吨，FeCr55C25的报价为14300-14500元/实吨，吉林地区FeCr55C10报价为14500-14800元/实吨，FeCr55C25的报价为14200-14500元/实吨左右。本周随着国内大型钢厂定价确定的影响，国内供货商信心稍显恢复，价格止跌回稳，但国际形势不稳定以及钢厂后期的出价仍然倍受供货商关心。目前国内钢厂的采购价格已经没有多大的悬念，国内客户开始关心后期的走势，以目前市场情况来看，外盘4季度的定价以及钢厂10月的采购价格将直接影响到后期市场走势。以国际市场的形式分析，南非后期将脱离冬季限制，复产指日可待，但欧洲市场不景气对南非的需求将会有很大的缩减。但短期内由于进口铬铁资源有限，4季度价格谈判等原因的影响，外盘铬铁报价将以持稳为主，甚至后期可能出台部分消息进行炒作，报价小幅上调。因此，短期内国内市场还将继续持稳。而对于国内钢厂而言，南非铬铁的复产会使其增加了谈价资本，南非库存的压力以及人民币与兰特兑美元的反向走势，都将有利于进口铁对我国的输出。后期市场会受到外盘铁的冲击已经被不少的铁厂默认。只是运输进口铁需要时间，短期内影响甚微，国内客户在调价前还可继续操作买卖。目前国内部分中小型钢厂采购仍在继续，在金九银十期间，钢厂对铬系原料的需求较大，供货商只要愿意出货，短期内市场成交情况将有好转。预计下周铬系合金市场继续持稳运行，外盘铬系资源的价格变化将成关注焦点，而国内客户的信心也许适当的恢复，后期国内铬铁生产成本以及外盘报价将左右钢厂下月的采购价格。

【镍矿】本周国内进口红土镍矿市场基本稳定，成交一般。本周开始在钢厂采购镍铁价格基本确定下来以后，镍矿贸易商略微下调镍矿的价格，之后镍矿市场基本趋于稳定。矿山方面报价暂无变化，但是由于北方地区下雨天气比较多见，本周镍矿成交略受影响，相对南方市场略显活跃。市场各家心态较为稳定，对于后市较为理性。截止目前，现印尼CFR2.0%fe29在102美元/公吨，菲律宾0.9-1.1%fe49在30美元/公吨。现河北港1.8fe13-1.9%fe21在740-840元/吨，0.9-1.1%fe49在310-330元/吨。山东港2.0%fe12在910-930元/吨，1.4fe25-1.5%fe25在360-410元/吨。

【钼铁】本周国内钼市成交明显下降，价格小幅下降。截至周五60钼铁报13.8（现金）-14.3（承兑）万/基吨，散货实际成交价格基本在13.8（现金）徘徊。45%钼精矿报价在2020-2040元/吨度，一般品位实际成交价在2040-2050元/吨度。《MB》英国金属导报，氧化钼（-0.1）14.3-14.7美元/磅，钼铁（-0.6）35.5-36.5（-0.7）美元/千克，LME库存264。成交方面，本周国内很多钢厂进行钼铁采购招标，总量近3800-4000吨。价格位于现款的13.6-13.9万/吨，承兑14.0-14.3万/吨之间。钼精矿方面，报价较上周而言下降了10元/吨度，成交有所下跌，品味45%基本位于2030元/吨度左右。钢厂招标信息如下：8月26日，大冶+兴澄以14.0万/吨（承兑）招了850吨钼铁；9月1日，沙钢以14.0万/吨（承兑）招了100吨钼铁；9月1日，一重以13.92万/吨（承兑）招了160吨钼铁；9月2日，联众以13.6万/吨（现款）招了250吨钼铁；库存方面，本周钼矿山库存小幅上升，钼铁厂库存小幅上升，贸易商库存减少明显。钢厂库存下降。心态方面，矿商普遍较悲观，钼铁厂及贸易商多数认为市场处于稳中下降的趋势，钢厂多数近期没有招标采购的意向。国外市场近日整体比较波动，根据MB英国金属导报的报道，近日国外的钼铁和氧化钼的价格都有小幅的下降。很多有现货贸易商多数对后市都不太乐观。预计：尽管近期较低的钢厂招标价格削弱了市场看涨的动力，但是目前多数厂商仍对9月钼价回调寄予一定期待。短期看，钼铁跌幅不会过大，由于近期仍处于用户补库存的时间点，大量需求将对价格形成一定支撑，跌势或将扭转。预计下周市场弱势盘整，震幅不大，但价格区间将逐步向上方移动。

【钒铁】本周钢厂采购较为活跃，但钒市低迷状态难改。截至周五50#钒铁价格在9.2-9.4万元/吨，钒氮合金报15.5-15.6万元/吨，98片在8.2-8.4万元/吨。国际市场，周三英国《金属导报》（MB）欧洲五氧化二钒报6.1-7美元/磅，欧洲钒铁(V70-80)报27.8（-0.4）-28.7（-0.55）美元/千克，美国钒铁报14.75（-0.75）-15.15（-0.85）美元/磅。欧美经济问题依然持续，外盘钒市持续回落，国内出口贸易也较为冷清。国内市场，50#钒铁主流报价在9.2-9.4万元/吨，维持低位。钒铁市场仍然没有一丝的利好消息，除钢厂采购外，市场上偶有采购，价格也维持在低位。目前，部分大厂家只要有机会就会出售，并没有停产的打算。国内生产厂家能够保持低成本的不在少数，市场竞争较大，而这也是钢厂在采购时总能寻找到低价货源的原因。钒氮合金市场成交价格较乱，从8月初15.3-15.4万元/吨（承兑）至月末15.2万元/吨（承兑），但部分厂家报价仍坚挺在15.6-15.8万元/吨。山东钢铁集团9月钒氮合金招标价格出台，此次230吨的采购量相比前几月需求方面明显上涨，15.2-15.25万元/吨（承兑）的招标价格也使钒氮合金后期市场价格受到打压。原料方面，虽然近期钢厂采购钒铁、钒氮合金进行的如火如荼，为低迷的合金市场带来稍显活跃的氛围。但是钒系原料市场却并未因此得到任何利好影响，偏钒酸铵除持续高位的停产率外，维持生产的厂商出货情况也较为低迷，多数厂家坚守不含税7万元/吨的价格，低于此价则不考虑出货。98片状成交价格在8.2-8.3万元/吨左右，成交稀少。粉状五氧化二钒市场持稳，只是成交不畅，多数厂家选择适当减少生产观望。市场人士在9月份期望较高，但是就钒市的现状，依旧是平稳无波，让人有些失望。不过，就目前市场而言，短期内市场波动的可能性并不大。

【钨铁】本周国内钨铁市场小幅拉涨，市场总体需求一般。截至本周五，上海地区FeW80-A/C报23.9-24.0万元/吨，宁夏地区暂停报价，湖南地区FeW70报23.9-24.0万元/吨，河南地区FeW70报23.6万元/吨。由于原材料市场后期走势强劲，钨铁价格在成本的支撑下进一步走高，但是鉴于前期钨精矿市场大起大落的行情走势，钨铁厂商本次调价幅度均不大。据市场信息反馈，目前国内钼铁及钒铁市场比较低迷，而钨铁市场依然保持稳中有升之势，所以在价格调控上切忌过高过快。原料方面，本周钨精矿上次也有小幅上调，但是市场成交依然稀少，矿商惜售看涨心理浓厚。截至本周五，江西、湖南地区65%黑钨精矿报15.5-15.6万元/吨，较上周末上涨1000元/吨，下游购矿难度较大。目前钨精矿市场报价稍显混乱，贸易商虽然无心出货，但是却热衷于将市场价格抬高。业内人士表示，现在的价位还不适合出货，待价格涨至16.0万元/吨时市场成交或有所增加。短期来看，钨精矿贸易商出货积极性难有提升，受此影响，钨铁及APT原料补给将较为紧张。在供需失衡的情况下，钨系产品价格将进一步上涨，下周市场整体将延续稳中有升之势。

【钛铁】本周钛铁市场运行平稳，报价均维持上周水平，成交情况不理想。截至本周五，锦州地区低钛铁（25基）报13800-14000元/吨，葫芦岛地区低钛铁（25基）报14000元/吨，江苏地区低钛铁（25基）报14000元/吨，河南地区低钛铁（25基）报14000元/吨；锦州地区中钛铁（35基价）报20800-21000元/吨；锦州地区废钛型高钛铁报58000-60000元/吨，总体成交一般。据市场信息反馈，由于国内对于钛矿需求强大，海外钛精矿价格依然保持坚挺，越南矿商更有提价趋势。一位钛铁厂商表示，前期钛精矿价格有滞涨之势，但是最近几天似乎有继续上涨的迹象。据悉，国内铝锭价格虽然有所下调，但是铝粉价格依然保持原先价位，所以钛铁市场价位目前依然持稳。短期来看，钛铁厂商并无降价意识，采购商等待价位走低，市场将继续保持胶着状态，下周钛系市场或将维持平稳。

【电解锰】9月钢厂采购结束，电解锰市场恢复平静，目前99.7%锰片锰三角地区主流含税出厂报价在18900-19100元/吨，97#锰锭主流报价在19700-19800元/吨。99.7%锰片江浙沪现货报19500元/吨左右。贸易市场现货不多，观望浓。据上海地区电解锰贸易商反映，本周成交一般，主流成交价在19500元/吨，“金九银十”传统钢材旺季的到来，给市场上增添了不少信心。受电荒影响，广西贵州电解锰厂家近期开工率极低，为数不多的电解锰厂中，日产量能达到50吨/天的厂家寥寥无几，多数日产量在15-20吨之间。因近期下游需求无明显好转，电解锰市场外表平稳。钢厂方面，9月部分钢厂电解锰采购价较高，且数量较上月略有增加，也给部分电解锰厂商增添了不少信心，大部分电解锰厂坚挺报价，加之南方电荒，市场有上调电价的传闻，电解锰厂出货意愿不强。原料方面，本周二氧化硒主流价格为76-77万元/吨，维持高位盘整，碳酸锰矿方面，虽然锰三角开工率不高，优质碳酸锰原矿资源少，价格依然较高。湖南地区硫酸主流价格在650元/吨左右。整体原料市场平稳，从今日市场反映情况来看，预计电解锰下周将小幅反弹。