限产停产升级！环保叠加供给侧改革 “污染大户”逆袭变牛股？！

2017年是“大气十条”的终期考核年，也是《京津冀协同发展生态环境保护规划》目标到期年。相信经历了去年冬季数轮重霾侵袭的小伙伴们都会有这样的疑问，今年的治理目标能如期实现么?

　　让我们先来看一组数据：

　　《大气十条》和“京津冀生态环境规划”明确提出，到2017年，京津冀地区PM2.5平均浓度要控制在73微克/立方米左右，北京要达到60微克/立方米左右。

　　而2016年北京PM2.5平均浓度为73微克/立方米。这意味着北京要达到60微克/立方米目标，PM2.5的年均浓度要同比下降17.8%。而近4年以来，北京的PM2.5浓度累计降幅为19%.

　　更严峻的是，京津冀1月份空气质量出现大幅下滑，为2017年“大气十条”阶段性目标完成增加了难度。

　　环保部2月21日对外通报，2017年1月，京津冀区域13个城市PM2.5浓度128微克/立方米，同比上升43.8%，北京PM2.5浓度116微克/立方米，同比上升70.6%.

　　雾霾治理再升级

　　从上面的数据可以看出，今年治霾任务十分严峻，这也倒逼政府部门治理行动急剧加速。

　　环保部副部长赵英民在近日召开的大气污染防治媒体见面会就表示，将从6个方面加大大气治理力度。在水泥、铸造等行业继续全面实施错峰生产的基础上，将进一步扩大错峰生产范围，石家庄、唐山、邯郸、安阳等城市采暖季钢铁产能限产50%，传输通道“2+26”城市实现煤炭消费总量负增长。

　　2017年大气治理六大举措

　　继续实施工业企业的错峰生产。传输通道“2+26”城市要提前完成化解钢铁过剩产能任务，石家庄、唐山、邯郸、安阳等城市采暖季钢铁产能限产50%，实施电解铝、化工类企业生产调控。

　　全面推进冬季清洁取暖。计划今年将传输通道的城市列为北方地区冬季清洁取暖规划首批单位。限时完成小燃煤锅炉“清零”工作，传输通道城市实现煤炭消费总量负增长。

　　加强工业大气污染综合治理。钢铁、燃煤等重点行业要满足特别排放限值要求，率先完成排污许可证发放工作，全面推进化工、汽车制造等行业VOCs治理。

　　进一步加强交通行业的污染治理。计划今年9月底前天津港不再接受公路运输煤炭。全面加强机动车排污监控能力，在主要道口安装遥感监测设备。

　　强化重污染天气的应对。提高城市管理水平。

　　此外，《京津冀及周边地区2017年大气污染防治工作方案》近期有望落地，其执行范围以及执行力度有望超预期。中国证券报(公众号：xhszzb)记者获悉，征求意见稿明确多个行业限产停产，包括燃煤发电、钢铁、电解铝、碳素、农药、水泥等.

　　雾霾治理助力去产能

　　过去提到雾霾治理概念股，大家想到的主要是大气治理、环境监测相关股票。而今年我们将会看到，钢铁、煤炭、有色、化工等行业的供需，将越来越受大气治理政策牵动。

　　天风证券分析师认为，2017年大气污染防治的行动方案将和供给侧改革两者结合在一起。在2017年和整个“十三五”周期，环保会成为推动供给侧改革非常重要的技术性手段。

　　钢铁、水泥、电解铝等行业企业因限产政策，产能利用率提升，盈利能力或得到大幅改善，并对相关子行业产生直接影响。而限产停产政策则可能会对整体煤炭需求造成冲击。

　　1、钢铁行业

　　按照石家庄、唐山、邯郸、安阳等城市钢铁产能限产50%目标，每个月河北、河南合计要减少供应量达到700万吨，按2016年的月产量来看，接近占缩减10%。一旦计划实施，对河北，特别是唐山、邯郸地区的钢材供应会造成很大的短缺。另外一个叠加因素是供给侧改革，核心是目前政策要求1-6月份彻底打掉地条钢。钢材市场马上进入需求旺季，如果这些因素共同叠加，钢价短期之内会有较大的涨幅。

　　2、有色行业

　　大气防治方案对有色影响主要是在电解铝和氧化铝行业上。政策实行会加剧氧化铝短缺。2016年全年国内氧化铝库存从600万吨下降至300万吨左右。经测算，本次防治方案对电解铝产能影响160万吨，氧化铝产能900万吨。

　　3、化工行业

　　大气污染防治方案对化工子行业的供给端会有明显影响，重点看好两个行业，粘胶和草甘膦。河北省草甘膦原料甘氨酸占比超过40%。一旦停产，将会引起短期供给严重不足，价格大幅上涨。

　　4、环保行业

　　环保部大气治理的举措升级，将带来非电领域“超低排放”、集中供热及网格监测领域的市场机遇。工业企业排污许可颁发和排污升级改造将扩大减排治理市场空间，尤其针对非电领域的重点行业。

　　此外，重点排污单位将全面安装大气污染源自动监控设施，，全面安装车辆排污监控设备。对监控、监测系统的安装要求将带动环境监测设备和运维领域的快速发展。