钢铁：供给侧改革拉开序幕

前国务院发布《国务院关于钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》。值得肯定的是，此次“发展意见”在具体政策描绘方面较为清晰，包括对不符合环保要求的钢铁产能实施按日连续处罚，其他对标能耗要求、技术要求等均有具体标准参考；省政府成立领导小组，省政府、国资委分别对地区国企、央企化解钢铁过剩产能工作负总责；要求地方政府、国资委提出产能退出总规模、分企业退出规模及时间表、制定实施方案及配套政策并上报等。

钢结构、兼并重组、土地资源股或迎来机会：

由于此次“发展意见”并未超预期，并且板块阶段性热点已转移至美元走弱大宗反弹，因此，预计此次“发展意见”政策出台大概率不会对钢铁板块行情造成实质性影响。

另外，此次“发展意见”中有三点值得关注：

第一，推广应用钢结构建筑，大幅提高钢结构应用比例；

第二，鼓励跨行业、跨地区、跨所有制减量化兼并重组，重点推进产钢大省的企业实施兼并重组；

第三，盘活土地资源，退出后的划拨用地，可以依法转让或由地方政府收回。由此，钢结构、兼并重组、土地资源丰富的钢企或迎来相应机会。

综合考虑，建议当板块风险相对充分释放后，适当据此关注首钢股份、宝钢股份、鞍钢股份、武钢股份、河北钢铁、华菱钢铁、新钢股份、方大特钢、大冶特钢。