矿价下行风险加剧 谁来接盘融资矿？

随着目前矿价的下行，以及仍可能存在一定下行空间，使得由港口铁矿石库存暴增引发市场广泛关注的融资矿可能会随时引爆风险，如果一旦融资矿无法顺利脱手，或者矿价下行空间超越企业所能承受的幅度，那么钢厂或者贸易商将面临信用违约。

目前矿价继续下行，有几点不利因素，一是一季度由于天气等因素减少发货的矿山发货量在后期会增加；二是目前钢市需求不及，钢厂减产检修增多，由春节期间的90%下降至83%，铁矿石需求难以增长，钢价下行带动矿价下行。三是，目前国内钢厂库存创新高，资金压力之下，可能导致市场恐慌性抛售，从而使得矿价压制更低。

据记者了解，目前南方某钢厂出售了一船澳洲矿粉，以115美元/吨低于现货价格出售，其很可能因为资金链紧张，不得不快速出货套现，以周转资金。

实际上这样的风险越来越让人担忧，昨日铁矿石价格再跌至117美元，从年前的135美元一直下行，并且由于以上解说的原因，矿还可能还有下行空间，如果贸易商或钢厂没有在前一篇文章中谈到的利用期货避险，那么这一轮风险如果发生难以弥补。

如果按照目前1亿吨的铁矿石大约有3000万吨是融资矿计算，从去年到现在，矿价下跌18美元，那么融资矿损失总计5.4亿美元，按目前汇率估计，折合人民币约32.4亿。就是这样，放在港口一个月多就已经产生巨大损失，相当于股市风险，资产大幅缩水。而目前钢厂也并不急于采购新的铁矿石，补库不积极，外加发货逐步增加，港口铁矿石仍在持续上升，更吹大风险。

银行对风险也有一定预计。一旦铁矿石价格波动，存货价值存在下跌风险，且铁矿石整个市场的贸易规模仅次于原油，对整个银行的坏账风险不可忽视。亚洲开发银行风控专家表示。

虽然铁矿石下跌风险比较大，但目前没有恐慌性抛售，如果出现恐慌性抛售，谁来接盘将成为引发风险的关键点。不过警惕之后，目前铁矿石需求不算太差，且上半年供应相对仍紧张。铁矿石市场分析人士认为，铁矿石在6月以前会在120美元水平徘徊，但到了下半年因供应增加，有机会回落到100美元以下。