马年钢材出口亮丽开局 二月份数据将惯性下滑

2013年已飘然远去，我国钢材出口完美收官，月均钢材出口量近520万吨，不过相较于2014年马年的开局行情而言，仍较为逊色。据海关数据显示，我国外贸数据在马年1月表现亮眼，进出口同比均大幅增长。其中出口总额2071亿美元，同比增长10.6%，进口总额1753亿美元，同比增长10.0%。1月贸易顺差319亿美元，同比增长13%。按人民币计算，1月份，全国进出口2.34万亿，同比增长7.3%。其中出口1.27万亿元，同比增长7.6%。进口1.07万亿元，同比增长7%，顺差1978.5亿元，扩大11%。钢材出口在1月份创下了近五年多来的新高达到677万吨，环比增加140万吨，同比大增37.6%。钢材进口量135万吨，环比增加14万吨，同比增长22.73%。同时，1月份我国铁矿石进口量也是创下了历史新高达到了8683万吨，环比增加1345万吨，同比增长32.48%，进口均价为130.7美元。从我国外贸出口的区域上来看，1月份我国对欧盟、美国、东盟以及日本贸易增势良好，机电产品出口稳步增长，但加工贸易同比下降，而从国内市场来看，我国中西部地区出口较为活跃，东部地区进出口平稳增长。

　　虽然我国成品钢材的出口量在1月份创下了近五年多来的新高，但是在全球经济增速放缓，需求性复苏缓慢恢复的情况下，钢材产品的出口无论是从区域变化还是产品结构上都将面临新一轮的调整，2013年新兴市场对我国钢材进口势头尚不稳定，我国板材产品出口增速则加速放缓，甚至出现负增长，长材的出口增长势头较为突出，随着美联储缩减量宽以及欧盟经济体逐步复苏，热钱或在后期逐渐撤离新兴市场，而这也是较为符合资本的逐利特性，将在一定程度上给新兴市场带来重挫，同时这也将加剧国际贸易摩擦，2014年我国钢材出口产品结构调整的势头将继续扩大，对于国内产品资源的分流能力也将形成一定的影响。而对于2月份的市场而言，无论是从时间周期跨度的春节长假还是从出口订单的变化上来看，都难以维持较高水平，制造业和钢铁流通业PMI指数显示新出口订单指数整体走低，外需疲软，而按照历年规律，2月份钢材出口也都会惯性下滑，且下滑力度也较为突出。按照今年的情况来看，也不例外，因此，钢材出口将在2月份明显回落，600万吨的出口水平难保持。

　　1、2014年1月全球制造业PMI小幅回落 欧元区经济加速回暖

　　随着国际主要经济体宽松货币政策的加码，国际市场制造业景气表现持续回升，欧美两大经济体也逐步走出阴霾。据摩根大通数据显示，2014年1月全球制造业PMI指数回落至52.9，其中产出和新订单扩张速度略有放缓，但仍高出历史均值，而新出口订单增速创去年9月来的新低，其中受到美联储缩减量化宽松的政策以及极寒天气影响，美国制造业PMI指数在新年开局出现下滑至51.3，环比下降5.2个百分点，但仍旧保持在50荣枯线上方。相比较，欧元区制造业景气表现继续回升，1月份是回升至54%，环比回升1.3个百分点。其中德国、法国、希腊、西班牙等国景气表现均继续明显回升。而日本经济体受益于安倍政策刺激，制造业PMI指数为56.6%，环比回升1.4个百分点。但是相比较欧美日，其他亚洲新兴市场的表现却较不稳定，印度、印尼、韩国、越南等新兴市场的制造业增长势头明显放缓，景气表现仅仅略微回升，对近年来我国钢材出口逐步导向的趋势或有一定的压力。

　　不过，国际市场渐变的形势在一定程度上减缓了人民币的升值压力。美联储缩减量宽的趋势对全球资本流向、进出口贸易、国际大宗商品价格走势等都会造成一定的影响。而QE的退出是一个渐进的过程，从大的方向来看，将使得美元重归强势，人民币相对性会出现贬值，短周期来看，中美货币政策基调仍不同，美联储虽已缩减200亿的购债规模后，但每月仍旧保持着65050亿的购债额度，而中国2014年的货币政策仍旧保持紧平衡的基调，境内外利差依旧，仍是推动人民币继续升值的因素。因此，从长周期来看，人民币升值的趋势有望缓解，这对于我国出口产品的价格优势将有一定的积极推动作用。

　　2、1月份中国制造业出口订单整体下滑 2月出口形势仍需谨慎

　　中国物流与采购联合会发布的1月份我国制造业PMI指数降至50.5，创近半年来低点。其中新出口订单指数环比下降0.5个百分点至49.3%，连续2个月位于临界点50以下。而汇丰银行发布的1月份我国制造业PMI指数则由50.5%下降至49.5%，半年来首次跌破荣枯线，主要缘于出口市场需求疲弱以及国内商业活动放缓。同时，发布的1月份钢铁流通业PMI指数虽环比略升，但出口订单指数则环比下降5.3个百分点至43.2%，也显示国际需求较为疲弱。除了制造业数据显示疲弱外，我国国内时值的春节长假也在一定程度上使得钢材出口周期缩短。

　　3、我国钢材产品出口区域现差异化结构性调整不容忽视

　　2013年我国钢材出口区域调整明显 新兴经济体整体需求不稳定

　　据海关数据显示，2013全年，我国出口越南、菲律宾、巴西、新加坡、马亚西亚、印尼等国钢材总量均明显增长，其中其中出口越南市场钢材总量385.94万吨，同比大增52.59%。出口菲律宾市场244.58万吨，同比增长44%;出口巴西市场157.26万吨，同比增长43.08%;出口新加坡市场293.43万吨，同比增长22.58%;出口马来西亚市场180.9万吨，同比增长25.66%。相比较，老牌的韩国市场在近年来对我国钢材的进口量连续下滑，去年总的出口量972.43万吨，同比下滑2.31%。而欧盟经济休2013年对我国钢材的进口量虽同比下滑了9%，但是随着欧元区制造业景气指数的持续回升以及欧元区宽松货币政策提振下欧债阴霾的逐渐散去，欧盟对我国钢材的进口量有望逐步恢复。但是印度、泰国等亚洲新兴市场2013年对我国钢材进口量的下滑仍需警惕，在全球经济缓慢复苏的情境下，各国经济体自我保护主义抬头明显，尤其是相对于新兴的发展中经济体而言，自我保护意识更加突出明显。因此，对于未来的国际市场而言，欧盟、美国主要经济体的复苏有望对我国钢材出口形成提振，但是新兴市场本身调结构转型以及自身行业性发展的需要或使得其对我国钢材的进口或较不稳定。

　　2013年我国出口长材总量大幅增长 板材产品近乎零增长

　　在老牌合作伙伴韩国市场进口需求减弱的情况下，2013年全年的板材出口情况较不乐观，而从近年来的整体趋势来看，长型材产品出口增长的势头较为旺盛，板材产品出口同比变化则呈现逐渐的下滑格局。据海关数据显示，2013年全年我国钢材出口总量6233.75万吨，同比增长11.85%，其中棒线材出口同比增幅达到了45.58%，角型材出口量同比增长达到22.53%。板材的出口份额由原来的50%下滑至44%，而总出口量同比增幅也仅保持2.51%的近乎零增长势头。管材产品总出口量略微下降，铁道用材产品总出口量则同比下降29.93%。我国继2008年下半年针对外需回落上调出口退税政策后，2010年7月5日，首次取消了406种商品的出口退税，包括钢材。但是合金钢的出口退税依然保持，这也使得我国的合金螺线尤其是合金板材类产品的出口保持了较低的价格优势，而在全球经济增速放缓以及各国贸易保护主义抬头的情况下，我国的合金钢产品也频繁遭遇了来自多国的贸易制裁。印尼、泰国、印度、美国、韩国等相继发起了反倾销、反补贴调查，部分对中国产的合金类产品征收反倾销税高达20%。而板材产品中尤其以热轧卷板的出口最多，但现在的热轧卷板出口产品多是加硼料，这也就导致了目前板材产品出口量增速放缓并出现负增长的态势。