2013年钢出口量直逼历史高位 2014将继续温和回升

　2013年我国钢材出口完美收官，全年出口总量达到6234万吨，仅次于2007年创下的6269.38万吨的历史高位。2013年我国月均钢材出口量519万吨，为近五年来月均出口值首次上破500万吨，除1月、2月、9月份钢材出口低于500万吨外，其余月份钢材出口均高于500万吨，其中8月份钢材出口量是达到了614万吨，创下自金融危机以来的单月新高。不过，2013年我国钢材出口同比2012年增长11.7%，同比增速已连续四年放缓，同时，钢材出口年度均价在853.9美元，同比去年是下降70美元，降幅7.6%。

　　欧债危机基本解除，2013年欧元区经济增长加速扩张，美国经济也逐步复苏，欧美两大经济体经济增长情况良好，对我国钢材出口将起到较积极的影响。但是新兴经济体在2013年的经济增速是有所放缓，对我国钢材出口情况较不稳定，加之美联储退出量化宽松虽显示美经济复苏，但仍将在短期内影响全球资本流向，新兴市场在较强的输入性通胀压力后逐步出现的资本外流现象将对实体经济有明显的影响。所以，伴随着全球经济的逐步复苏，我国钢材出口将继续保持温和回升，但2014年我国钢材出口增速或仍将保持放缓势头。

　　1、2014年美缩减量化宽松 人民币升值势头有望放缓

　　2013年人民币继续保持强势升值态势。人民币兑美元汇率在一季度窄幅震荡后，从4月份开始步入上升通道，并屡创2005年汇改以来的新高，截止2013年底，人民币对美元汇率累计上涨幅度为3%，大大超过了2012年1.03%的全年升幅。中国国与世界各主要经济在货币政策基调的不一以及国际游资对中国经济增长的预期是导致境内外利差以及资本流入的主因，不过，从今年一到三季度GDP的增长情况来看，中国经济增速已放缓，各投行对于中国经济体的追捧力度已出现减缓的迹象，加之，随着美就业数据的转好以及制造业景气表现的持续回升，美联储在2013年年底时宣布从2014年1月份起缩减每月购债规模100亿美元，尔后将根据市场情况逐渐退出量宽，同时美联储也表态将会在较长时间维持零利率。QE政策的逐步退出，在一定程度上缓解了人民币的升值压力，同时也对全球资本流向、进出口贸易、国际大宗商品价格走势等都会造成一定的影响。而QE的退出是一个渐进的过程，从大的方向来看，将使得美元重归强势，人民币相对性会出现贬值，短周期来看，中美货币政策基调仍不同，美联储1月份缩减100亿的购债规模后，每月仍旧保持着750亿的购债额度，而中国2014年的货币政策仍旧保持紧平衡的基调，境内外利差依旧，仍是推动人民币继续升值的因素。总得来看，随着美联储QE退出政策的逐步展开，人民币升值的势头也将逐步放缓，对于出口市场的结算压力将逐步减缓。

　　2、2013年全球制造业表现加速扩张 2014年钢材出口量有望回升

　　2013年国际市场出现较积极的信号，欧债危机基本解除，美国经济缓慢复苏，这要得益于美联储的量化宽松以及欧央行开展的无限量购债计划等高度宽松的货币政策。同时，亚洲市场日本的安倍新政也使得日本经济在2013年快速增长，据摩根大通的数据显示，2013年全球制造业景气表现持续回升，全年整体保持在荣枯线上方，下半年后，制造业表现加速扩张，年末最后一个月更是创下了53.5的近32个月来的新高水平，显示全球需求和生产加速增长，复苏趋势稳健。详见下图所示。

　　从2013年表现来看，美国、欧元区和日本制造业的PMI指数保持高速的扩张趋势。其中截至2013年年底，美国制造业PMI终值升至55.0，创2013年1月以来新高。欧元区年末制造业终值升至52.7，创31个月以来新高，意大利、西班牙、德国、爱尔兰等国制造业表现均加速扩张，虽然希腊和法国制造业景气指数仍旧在荣枯线下方，但希腊收缩速度明显放缓，欧债危机的警报已基本解除。2013年作为我国钢材进口的主要国家，欧盟经济体作出的贡献是大幅回升。据海关的数据显示，2013年1-11月，我国出口至欧盟经济体钢材总量虽同比仍旧保持下滑，但降幅已大幅收窄，由2012年的同比下降32.19%-33.07%上升至同比下滑0.54%-0.78%。而受益于欧央行宽松政策的提振，2014年欧盟经济体或将继续保持稳定扩张势头，全年我国钢材出口至欧盟的钢材总量同比变化有望回归升势。

　　亚洲新兴市场在2013年也陆续实施了宽松的货币政策，其中日本受到安倍政策刺激，制造业景气表现也是创下了历史新高，2013年12月份达到55.2。但是其他新兴经济体的经济增速相比较欧美日是略有放缓。韩国、印度、泰国等国家对我国钢材进出口贸易的贡献力度在2013年有所下滑。据海关的数据显示，2013年1-11月，我国钢材出口至越南、新加坡、菲律宾以及印尼、巴西、马来西亚等国总量同比大幅增长。其中越南、菲律宾、巴西增长最快，1-11月份同比增速分别是达到了54.29%、41.93%、40.18%。但是出口至印度、泰国、韩国钢材总量却是出现一定下滑。其中1-11月出口韩国钢材总量879.03万吨，同比是下降了5.43%;出口泰国钢材总量是262.89万吨，同比是下滑了1.08%，出口印度钢材总量是149.91万吨，同比是下滑了28.59%。详见下图2所示。

　　韩国市场作为我国钢材出口的首要地区，近几年对我国钢出口的贡献力度在逐年递减，已由占我国钢材出口份额20%的水平下降至15%，韩国主要钢厂在2013年相继上马了高附加值产品的生产设备，2014年韩国钢铁企业将继续扩大钢产能，预计全年产能将达到3500万吨，在全球经济复苏的情境下，为保护本土产品，对进口相关商品的要求有所升温。而2013年印度钢材进口量出现了大幅下滑，印度钢铁部预计2014年印度将成为钢材净出口国，同时，预计从2015年开始，印度钢产能将每年增约1000万吨，这也将继续加大全球钢市的白热化竞争水平。除此之外，我国含硼合金钢享有的出口退税优惠也使得含硼合金钢的出口利润相对可观，这也多次面临了来自多国像泰国、马来西亚等的反倾销措施。2013版的关税实施方案里已新增了两个含硼合金钢税号，尽管2014年仍未对含硼合金钢的税率作出调整，但是长期来看，取消出口退税保持国际进出口贸易的稳定仍是趋势。这将对占我国钢材出口总量近一半的板材出口造成一定的影响。因此，2014年亚洲新兴市场钢材出口量或继续保持，但受益于品种结构上的变化，钢材出口增速或有放缓。

　　3、2014年我国板材出口或现负增长长材出口增速或将加速回升

　　下图是2012年1-11月与2013年1-11月我国钢材出口分品种的统计图，从图中能够看出，近年来我国棒线材和角型材的累计出口同比增速均较为明显，其中2013年棒线材出口量同比增长45.98%，2012年同比增长73.07%;出口欧盟棒线材总量由2012年的同比负增长跃升至2013年的同比增长超80%，成为2013年我国棒线材出口回升贡献最大的区域。菲律宾、越南出口同比增速小幅增长。而新加坡、美国、印尼、马来西亚以及泰国、韩国等国钢材出口量同比增速均在2013年出现大幅下滑。

　　角型材2013年出口量同比增长21.82%，2012年出口量同比增长32.23%。越南、日本、伊朗、加纳、泰国、肯尼亚对2013年我国角型材出口贡献最大，同比增速大幅回升。而韩国、印尼、马来西亚等主要新兴市场对我国角型材的出品贡献力度是出现下滑。

　　而板材和管材近两年的出口量同比变化差异不太大。韩国对我国板材的进口量是逐年下滑，欧盟在2013年的板材进口量同比增速是出现大幅的回升，由2012年的同比下降35%上升至同比下滑7%。管材的进口量同比增速由2012年的下滑32.55%上升至同比增长6%。

　　2013年欧盟经济体的缓慢复苏对我国钢材出口有较明显的影响，随着2013年欧债危机的基本解除以及欧央行的高度宽松政策的延续，我国钢材出口至欧盟等国的总量仍将保持较好发展。而板材产品则受到亚洲新兴市场经济增速放缓影响，出口增速的保持力度或将不可观。

　　4、中国经济转型加速钢铁业洗牌 优胜劣汰长期利好钢材出口

　　随着我国改革的进一步深入，经济转型也进入了攻坚阶段，钢铁、水泥、机械加工等重工业、重污染、高耗能以及产能过剩等行业的淘汰工作进入了加速阶段，2013年我国主要产钢区域河北、山东等地已相继下发淘汰落后产能的目标，钢铁行业进入了加速洗牌阶段，这对于当下国内钢市的长期负重格局将起到积极的作用。去产能、提高产品质量以及运用新型环保技术设备生产更符合时代的钢铁产品等等，使得钢铁行业未来将脱掉沉重的枷锁，并且，有利于摒弃近几年来各钢企一味打的价格战，走出越产越亏的阴霾，同时，更能提升产品性能，提高我国钢材产品在国际市场上的综合实力。