中国钢市：风雨过后能否见彩虹？

　　金三失约，银四萧条，面对近期钢材价格跌跌不休的走势，很多钢贸产业链上的人们都有些失望，但是笔者并不觉得现实有我们想象的那么糟糕，心态是极为重要的，我们在2013年心里一直坚定的是什么?那就是一定会比2012年会好的多，不是吗?所以对于后市来说还是应该多多看好，不要太悲观了。

　　更何况，目前钢材市场下游需求确实有在释放，这个可以从库存数据就能体现出来，不出意外的话，本周应该也是下降的，那么连续六周库存下降，难道不是因为下游需求转好，成交变好了么?

　　再说了，就建筑钢材来说，前期国家发布的一系列的保障房建设、商品房建设、基础建设等重大工程项目现在都已经开工了，在走访一圈市场来看，我们发现目前市场上车子明显比之前多了，前期冷清的钢材市场也开始热闹起来了，只不过说目前要大幅度大规模的需求释放还是不太可能。

　　昨日政治局会议打出了提振经济的三记“政策拳”，即宏观政策要稳住，微观政策要放活，社会政策要托底。重申中国将继续实施和用好积极的财政政策和稳健的货币政策。考虑到人民币近来的强势升值态势，货币政策趋松的可能性微乎其微，但是CPI并未明显高企也使紧缩措施概率不大，那么积极的财政政策尤其是对基础设施原料钢材产品而言仍旧是有一定的利好。

　　还有关于着力释放内需潜力，大力发展绿色消费和服务消费。暗示以后国家会出台一些类似家电下乡等刺激政策来扩大内需，那么汽车、家电等下游行业未来前景不错。不仅如此，还有加大淘汰落后产能力度，对于目前供求严重失衡来说，无疑是个利好消息，而据中国钢铁工业协会最新数据显示，4月中旬钢其会员企业粗钢日产量为168.9万吨，旬环比降0.5%，全国估算值为211.6万吨，环比降0.4%。截止本旬末，重点企业的钢材库存为1366.2万吨，旬环比下降0.5%。随着钢价进一步回落，钢厂盈利状态转差，生产积极性略有下降，虽然产量仍处于偏高水平，不过有下降就是好的。

　　常常有人告诉我们，现在的辛苦，是为了"以后"的幸福。可是没有人许诺我们那个"以后"什么时候会来??人生一直是付出和得到的交织，把辛苦也当幸福来过着，我们就赢了。钢价反弹这个过程虽然有些长，但它终究会到来，因为有过最深的寒冷，所以阳光才会显得如此耀眼。人生路漫漫，前面的风景还在等着你去添色。

　　4月25日召开的中共中央政治局会议认为，2013年一季度，我国经济社会发展开局平稳，经济保持平稳增长，但仍面临一些困难和挑战。在一季度数据显示中国经济增速放缓后，国家高层打出了提振经济的三记“政策组合拳”，即宏观政策要稳住，微观政策要放活，社会政策要托底，且会议还重申中国将继续实施和用好积极的财政政策和稳健的货币政策。那么，对于远低于市场预期的钢材市场来说，我们又能发现哪些新的看点，不妨跟随笔者稍作讨论。

　　国家认为今年一季度我国的经济虽然保持平稳增长，但依旧存在一些困难和挑战。在这里，我想主要指的是一季度的经济数据相比此前的预期有小幅的降低;那么在这种情况下，国家在二季度开始，应当会出来一些稳增长措施，继续稳定和提高后期经济的增速。笔者认为，这些措施最终会落在促进重大工程项目实施、刺激扩大内需消费、限制严重过剩产能等方面。总体来讲就是上游控制供应，下游刺激需求消费。

　　对于钢铁行业来说，当前我国钢材市场易跌难涨，钢企普遍亏损的主要原因就在于供应远大于需求、实际需求消费远低于市场预期，造成市场判断失误导致的亏损扩散。所以说，钢铁行业解决现状的根本之路要分两块走，一块是扩大需求，刺激下游产业对钢材的消费能力，比如说制造业、交通等基建工程、保障房建设的进度等;而另外一个方面，则是降低钢厂的产能和产量，坚决淘汰落后产能。

　　对于下游需求释放而言，这次的政治局会议透露出一个主要信号，即中国可能不再重走用以大投资刺激增长的道路。原本对钢铁行业而言应当算是重大利空;但就今年来看，笔者却不这么认为，因为去年四季度以来，国家和各级地方政府已经发布足够多的投资项目，但为什么至今未能起到明显的拉动作用呢?主要考虑是“有项目、无资金”在作怪，十数万亿的投资项目，在没有开工实施前，永远只能是停留在纸面上的数字，而项目的启动，最重要的就是资金。笔者认为，在一季度经济数据低于预期后，相关部委会更加务实的花大力气去促进已发项目的实施。

　　另外，对于如何刺激内需消费，会议提出要大力发展绿色消费和服务消费，先行取消下放一批投资项目审批事项;也就是说，在以前从申请立项到开工动辄需要半年甚至更长时间的工程项目，以后在审批的程序上最大化的缩减，大幅度的提升企业工程进度，从而更快的刺激需求释放。另外，在我国的家电、汽车等主要制造行业，去年年底刺激消费政策退出后，至今一直处于空白期，在扩大内需的大旗下，笔者认为国家会尽快的出台一系列的拉动消费需求的新政策，加上新城镇化战略规划，相信后期这块的产销情况会出现好转。

　　再来看淘汰产能、控制产量方面，我国的钢铁产能十来年是越淘汰越大;但是今年两会以来的北京等地长期雾霭天气，空气污染等环保问题日益严峻，这和年初国务院工作报告中提出的打造健康经济社会不符。此次政治局会议强调“社会政策要托底”， 暗示国家准备承受低速增长、淘汰过剩产能之痛;抓紧研究大气污染防治行动计划，从这里我们可以发现，未来国家在处理经济发展和环境保护方面会更加的趋于平衡，后期对“两高”行业可能动大手术，就钢铁行业而言，一大批的环保不达标的中小钢企要么停产实行设备技术升级改造，要么被兼并或直接破产退出，在国家准备好承受由此带来的经济增速降低的阵痛后，阻碍因素也就将最大可能消失。

　　因此，通过本次中央政治局会议，就钢铁行业而言，透露出来的消息是，未来国家将重点淘汰落后钢铁产能、严抓环境污染逼迫不合格钢企停产升级;而下游需求方面，国家在拉动下游需求消费扩大，也就是拉动钢材需求的释放，同时加快推进批建项目的进度，最大程度的支持钢材需求基本面的盘活。如此来看，未来我国钢材市场可能迎来新的转折点将不是难事，但具体到钢材市场的变化，我们还得进一步观察会议决策的具体执行力度，总之有了一个好的方向，坚持了较强的信心，总会有利于市场的后期走势的。