日本制钢所竞争力分析

日本制钢所竞争力分析    

编者按：日本制钢所(The Japan Steel Works)是总部设在日本东京的一家生产特殊钢材和产业机械的综合企业，其特殊应用钢材和塑料机械在世界市场占有重要地位。公司成立于1907年，目前股票东京证券交易所公开上市，注册资金196亿日元。生产设备先进，产品大纲丰富以及盈利不断增长是日本制钢所的优势所在。风力发电量增加、燃料电池产业的发展和产能增加为日本制钢所未来的发展提供了机遇。机械产品销量下降和高度依赖日本市场是日本制钢所的劣势所在。全球经济危机和环保法规日益苛刻，制约了日本制钢所未来发展和盈利能力的提升。

         1．公司概况

         日本制钢所(The Japan Steel Works，简称JSW)是总部设在日本东京的一家生产特殊钢材和工业机械的综合性钢铁企业，其特殊应用钢材和塑料机械在世界市场占有重要地位。

         日本制钢所主要生产铸造钢材、锻造钢材、中厚板、钢结构、工业机械、重型机械、塑料成型机械和其他设备，下游用户包括石化工业、天然气工业、化学工业、造船工业和其他公用事业领域。

         日本制钢所主要生产企业位于日本，海外生产企业位于亚洲和北美洲。日本制钢昕下属3大业务部门：钢铁产品分部、机械设备分部和地区开发分部。

         钢铁产品分部：主要生产铸造钢材、锻造钢材、中厚板、钢结构、压力容器、轧机部件、涡轮发动机部件、火力发电机部件、水力发电机部件以及核电站部件。

         地区开发分部：主要从事住宅、办公建筑和商业建筑的建设，其中包括室兰Yayoi购物中心和富士智慧公园。

         机械设备分部：业务主要分为3部分，塑料加工机械及产品分公司、工业机械分公司和武器装备分公司。塑料加工机械及产品分公司主要生产塑料挤压成型设备、吹塑成型设备、注射成型设备以及塑料制粒机等。工业机械分公司主要生产化工设备、液压设备、电子设备、气冷式热交换器、甲板机械、金属加工设备、装卸设备、机车车辆部件及其他产品。武器装备分公司主要生产大中型火炮、制冷系统、压缩机、储氢罐、热电联产系统、机电一体化设备以及工业机器人等。此外，机械设备分部还在光电磁领域、先进材料和生物技术方面开展研究。

          2007／08财年(截至2008年3月31日)，日本制钢所的营业收入为2208．51亿日元(约合22．04亿美元)，同比增长7％(2006／07财年营业收入为2071．38亿日元)；营业利润为324．75亿日元(约合3．24亿美元)，同比增长32％；净利润为174．84亿日元(约合1．74亿美元)，同比增长40％(2006／07财年净利润为125．15亿日元)。

          2007／08财年日本制钢所的海外销售收入总额为1039．37亿日元(约合10．37亿美元)，同比增长47％；其中，东亚市场的销售收入为497．37亿日元(约合4．96亿美元)，同比增长20％；北美市场的销售收入为93．71亿日元(约合9400万美元)，同比增长41％；其他海外市场的销售收入为448，28亿日元(约合4．47亿美元)，同比增长18％。

          2007／08财年，钢铁产品分部营业收入增长163．08亿日元至926．13亿日元(9．24亿美元)，同比增长21％；营业利润增长112．14亿日元至251．85亿日元(2．51亿美元)，同比增长80％。收入的增长源自复合钢板、石化行业用压力容器和发电设备部件的订单量和销售量增加，以及生产成本下降。地区开发分部营业收入减少8．83亿日元至20．82亿日元，同比减少30％；营业利润减少1．79亿日元至6．89亿日元(700万美元)，同比减少21％。机械设备分部营业收入减少17．11亿日元至1261．55亿日元(12．59亿美元)，同比减少1％；营业利润减少21．66亿日元至132．63亿日元(1．32亿美元)，同比减少14％。

          2．主要产品及服务

         日本制钢所主营钢材和工业机械的生产和销售，提供的产品和服务包括：铸造钢材、锻造钢材、复合钢板、薄钢带生产设备、压力容器、机械设备、镁加工设备、镁产品、镁铝合金、注射成型设备、塑料挤压成型设备、连续挤压设备、空气压缩机、风力涡轮机、自动筛、生态产品、金属氢化物、多孔泡沫塑料加工设备和技术。

          3．历史沿革

          4．SWOT(优势、劣势、机遇、威胁)分析

          4．1日本制钢所的优势

          4．1．1产品大纲丰富

          日本制钢所主要生产钢材产品和工业机械，产品大纲丰富是公司的优势所在。其中，钢铁铸件和锻件主要用于制造冲压模、炼钢设备、化工机械、发电设备、核电设备等；中厚板主要用于石油精炼设备、石油和化工设备、电力设备和钢结构等。

          日本制钢所机械设备分部还生产塑料成型设备、流体机械、液压机械、光电设备、金属加工设备、废物处理设备、镁合金注射成型设备、风力发电设备等。

         产品大纲丰富，增加了公司的收入来源，有助于抵御某些工业行业需求低迷带来的经营风险。

      4．1．2盈利能力增长

          2007／08财年，日本制钢所业绩大幅增长，营业收入同比增长7％；营业利润同比增长32％；净利润同比增长40％。其中，钢铁产品分部销售收入同比增长21％；营业利润同比增长80％；订单量同比增加15％收入的增长得益于中厚板、复合钢板、复合钢管以及钢结构需求的增长。营业收入增长不仅巩固了公司的财务状况，也增加了资金储备，有助于公司兼并重组和拓展新业务。

          4．1．3先进的生产设备

         日本制钢所在广岛、横滨和室兰拥有3家生产企业，这些企业拥有先进的生产设备，可以满足客户对产品品质的严格要求。其中，室兰厂拥有100t电渣重熔炉和14000t液压机；广岛厂拥有塑料注射成型模具和镁合金注射成型设备；横滨厂拥有准分子激光退火系统(ELA)。先进的生产设备和丰富的产品大纲有助于日本制钢所扩大市场份额。

         4．2日本制钢所的劣势

         4．2．1机械产品销量下降

          2007／08财年，由于机械行业需求量减少，日本制钢所机械设备分部销售量和销售收入双双出现下滑，营业收入同比减少1％；营业利润同比减少14％。营业收入和营业利润下降主要是由于日本制钢所对机械设备分部投资不足，导致新产品开发速度减缓。机械设备分部营业收入减少影响了公司整体盈利能力的提高。

          4．2．2高度依赖日本市场

         日本制钢所的产品虽然出口到亚洲和北美洲多个地区，但仍高度依赖日本国内市场。2007／08财年，日本制钢所96．6％的销售收入来自国内市场。因此，日本国内政治和经济状况的改变会对日本制钢所的生产经营造成很大影响。2008年秋季全球经济危机爆发，日本经济陷入负增长，造成国内钢铁业和制造业低迷，日本制钢所的经营也受到较大的负面影响。此外，在新兴市场占有率较低，也影响了公司未来的发展潜力。

         4．3日本制钢所的机遇

         4．3．1风力发电量增加

         近年来，全球能源需求量的增加和对绿色能源的青睐，使风力发电行业得以飞速发展。日本制钢所为风力发电厂提供设备及零部件，并因此受益。日本制钢所为风力发电站提供的设备包括：风塔、风力涡轮机及其叶片，日本制钢所还提供风力发电站的建造和维护等服务。最新的风力发电行业研究报告指出，美国有20％的电能来自风力发电。全球风能需求的增长，为日本制钢所在风力发电设备领域的发展提供了广阔的发展前景。

          4．3．2燃料电池产业的发展

         日本制钢所从事金属氢化物的研发和生产，开发了多种燃料电池用金属氢化物合金。燃料电池由于其环保特性，获得了迅速发展。美国燃料电池理事会(US Fuel Cell Council，简称USFCC)、欧洲燃料电池协会和日本燃料电池实用化推进协会(Fuel Cell CommercializationConference of Japan，简称FCCJ)联合进行的一项研究显示，全球燃料电池的销售额已经由2005年的3．53亿美元增加至2006年的3．87亿美元，增长10％，今后数年燃料电池的销售也将继续维持这一发展速率。燃料电池需求量的增加，将带动相关金属氢化物需求量的增长，日本制钢所也将从中获益。

         4．3．3商业发展计划

         2009／10财年，日本制钢所计划增加室兰厂的钢材产能，以满足电力、石油和天然气等行业的钢材需求。

        公司还计划投资对现有生产设备进行技术改造，以提高产能和产品产量。日本制钢所计

划通过这一系列产能扩充计划，使2009／10财年销售收入增加1．3％，营业利润增加14．3％。通过扩大产能和增加销售收入，日本制钢所盈利能力将得以增强。

         4．4日本制钢所面临的威胁

         4．4．1全球经济危机

         2008年秋季爆发的全球经济危机对日本制钢所的生产和销售产生了严重的负面影响。全球经济低迷，信贷危机，利率增加和资本支出减少，对日本制钢所的经营形成了威胁。

         欧洲中央银行(ECB)的最新报告预测，2009财年，欧洲和美国的GDP将出现负增长。世界主要经济体增速放缓，将直接影响到机械制造业对机械设备的需求，从而使得日本制钢所产品销量减少，盈利能力降低。

         4．4．2环保法规日益苛刻

         2005年，日本签署《京都议定书》，并采取积极的措施在2012年前减少本国的温室气体排放，使得日本钢铁工业环保成本增加。曰本政府计划将温室气体排放量进一步减少14％，并相应提高了制造业和黑色金属行业的环保税率。日本制钢所从事钢铁生产必须严格遵守相关温室气体排放协议，一旦违反相关环保法规，将面临高额罚款。环保税率增加也使日本制钢所生产成本增加，盈利能力下降。

         5．主要竞争对手

        日本制钢所主要竞争对手如下：

        新日铁、JFE控股、神户制钢、大同制钢、三菱制钢股份有限公司、三菱重工、川崎重工、石川岛播磨重工、三井物产。

         6．回顾与展望

        日本制钢所经过100多年的发展，积累了成熟的生产工艺和先进的生产技术，能为客户提供优质的产品和完善的售后服务。

        进入21世纪后，全球能源需求增长引发的能源价格上涨，以及环境保护成为世界各国钢铁业无法回避的问题。确保石油、天然气等能源供应和价格的稳定，成为钢铁企业关注的焦点之一。在这样的大环境下，寻找可替代和可再生绿色能源成为当务之急。为此，日本制钢所积极开发和推广风能发电以及燃料电池技术。

        日本制钢所注重新技术、新工艺和新产品研发，并加强在可再生绿色能源方面的开发。日本制钢所还加强机电一体化和控制技术的研究，以提高产品品质。近年来，日本制钢所开发的新材料包括高合金复合钢铁材料、陶瓷和生物材料、吸氢合金以及高效电子材料；新技术和新设备包括新一代超大规模集成电路蚀刻技术、镁合金注射成型设备、准分子激光退火系统和采用吸氢合金制造的制冷系统。

        日本制钢所广岛厂、横滨厂和室兰厂积极采用最新技术，提高生产销量和产品质量。1974

年，3家分厂就采用全面质量管理体系(TQC)确保产品品质，并获得美国机械工程师协会(ASME)认可，可以从事核电站反应堆、压力容器和锅炉用钢材的生产。1983年，日本制钢所被授予戴明奖(Deming Application Prize)。1994年，日本制钢所通过ISO 9001和ISO 9002质量认证。1998年，日本制钢所通过ISO 14001环境体系认证。

        日本制钢所技术研究中心以市场为导向，积极开发新产品，并推向市场。研究中心的研发方向包括：①生态环境学；②循环利用；③废弃物控制；④新技术。技术研究中心下属的研究实验室包括：室兰厂研究实验室、机械研究实验室、氢能源中心和环境工程开发中心。